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新能源汽车系列报告（I）：网约车市场的空间与发展轨迹总结

核心内容

本报告通过分析纽约和中国网约车市场的发展，探讨了网约车在城市出行中的作用及其对新能源汽车市场的影响。报告指出，网约车在提升城市出行供给、优化道路负荷方面具有重要作用，同时，网约车的发展也对新能源汽车市场产生显著拉动作用。

主要观点

• 网约车与出租车关系：网约车和出租车并非完全此消彼长，而是共同推动城市出行总量增长。以纽约为例，网约车的兴起并未导致出租车数量减少，反而带动了出行总量的上升。
• 网约车特征：网约车主要由私家车组成，具有兼职、灵活、快速响应的特点，且在出行高峰时能有效调节供需。
• 网约车对新能源市场的影响：网约车的发展将对新能源汽车市场产生拉动作用，尤其在限牌限行城市，新能源车的电气化率较高。
• 网约车规模测算：基于城市人口、出行半径、平均车速、空载率等因素，预测2019年全国全职网约车市场规模约为220万辆，2023年预计达到275万辆。
• 政策影响：各地对网约车的监管加严，提高了网约车的营运成本和准入门槛，促使网约车向全职化发展，与出租车形成差异化竞争。
• 安全性风险：网约车平台应通过技术手段（如人脸识别、行程偏离报警等）提升安全性，而非通过一刀切政策。

关键信息

网约车对新能源车的拉动

• 2019年网约车对新能源车的拉动约为15万辆。
• 2023年预计拉动新能源车销量约34万辆。
• 限牌限行城市和非限牌限行城市分别有不同的新能源车电气化率假设，限牌城市为60%至90%，非限牌城市为30%至60%。

网约车市场规模测算

• 北上广深2019年所需全职专车数量分别为11.8万辆、14.4万辆、7.3万辆、6.6万辆。
• 全国75个代表性城市预计2019年网约车规模为180.5万辆，加上北上广深后，全国总计约220.6万辆。
• 预计2023年网约车市场规模将达到275万辆，对应年销量拉动约34.4万辆。

网约车发展趋势

• 网约车发展可能呈现抛物线趋势，随着C2C模式的逐步开放，B2C形式的全职网约车需求可能下降。
• 各大整车企业进入网约车市场，以填补C2C模式缺失带来的用车缺口。

政策影响

• 地方政府对网约车的严监管提高了营运成本，减少了供给，促使网约车向全职化发展。
• 巡游出租车有偿经营权削弱了其竞争力，网约车平台需通过技术手段提升安全性。

数据与图表说明

网约车规模测算

• 图表1：绿色出租车为解决运力不足而生，但近年规模显著下降。
• 图表2：纽约人均出租车数量持续下滑至1.78辆/千人。
• 图表3：纽约市出租车出行次数逐步下降，网约车迅速攀升，出行总量持续上涨。
• 图表4：Uber和Lyft占据了美国市场97.4%的份额。
• 图表5：网约车的日均营运时长约6小时，黄色出租车约12小时。
• 图表6：网约车月均运营20天左右，黄色出租车月均28天左右。
• 图表7：每日运营车辆数显示网约车供给快速上行。
• 图表8：中国城市出租车数量虽有增长，但人均出租车数逐年降低。
• 图表9：地方政府对网约车的监管趋严，对营运车辆、人员和范围提出更高要求。
• 图表10：城市出行需求与人口规模、出行半径、平均车速及空载率密切相关。
• 图表11：指定城市网约车规模测算方法。
• 图表12：北上广深城市规模和出行规律。
• 图表13：北上广深所需专车数量估算。
• 图表14：预计全国范围需要约220万辆网约车弥补巡游出租车运力不足。
• 图表15：75市中网约车规模排名前5位的城市。
• 图表16：75市中网约车规模排名后5位的城市。
• 图表17：纽约市日均千人出行次数自2015年后呈现15%以上的高增速。
• 图表18：2023年预计网约车市场须达到275万辆，对应年销量拉动约34.4万辆。
• 图表19：网约车对新能源销量拉动测算。
• 图表20：2019/2023年网约车拉动新能源车销量约15/34万辆。
• 图表21：巡游出租车有偿特许经营权是“份子钱”的重要组成部分。
• 图表22：75个城市预计网约车规模测算。
• 图表23：可比公司估值表，包括A股、港股及美股公司的市盈率、市净率及EV/EBITDA。

行业与公司分析

涉及行业

• 可选消费

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