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数字货币交易所生态研究报告（第二季度）

前言

• 截至2019年6月30日，全球加密货币总市值为3,441亿美元，接近2017年11月-12月初水平。
• 全球加密货币交易所数量达19,469家，其中亚洲交易所占比高达41%。
• IEO模式在本季度热度逐渐下降，5月融资额达11亿美元后迅速回落，6月仅为1亿美元，低于4月水平。
• 流量流失背景下，交易所纷纷布局合约交易以寻求差异化发展，OKEx、火币、币安等国内交易所表现突出。

1. TOP10交易所生态榜单

1.1 全球交易所概况

• 全球加密货币市值接近2017年高峰期。
• 亚洲交易所数量占全球41%，显示出区域在加密货币生态中的重要地位。

1.2 本季度交易所动态

政策动态

• 4月：巴哈马完成加密货币立法；加拿大JSE试点比特币和以太坊交易；立陶宛将欧盟AMLD 5和FATF建议转化为国内法律；日本简化加密交易所收购流程；芬兰批准虚拟货币供应商法案。
• 5月：美国国土安全部警告套利机器人利用DEX漏洞；哥伦比亚拟推出加密货币交易所监管草案；韩国废除反洗钱指南；美国成立新证券交易所LTSE；德国斯图加特证券交易所批准莱特币和XRP ETN上市。
• 6月：巴西要求交易所报告用户交易信息；FATF发布加密行业监管指导意见；日本FSA打击匿名交易；俄罗斯考虑对加密挖矿行为进行处罚；韩国要求交易所进行用户身份验证；韩国Bithumb建立反洗钱中心。

主流交易所动态

• 4月：火币全球站宣布无新通证计划；QuadrigaCX破产；Bittrex在纽约停止运营；BitMEX考虑发行短期比特币债券。
• 5月：BitoPro遭XRP攻击损失700万枚；bitFlyer因微软故障暂停服务；币安遭遇大规模安全漏洞，损失约7000枚比特币；Bitfinex因Tether事件损失4.3亿美元。
• 6月：火币韩国站Prime项目出现安全漏洞；火币钱包出现LAMB大额转入；币安测试网升级，推出BTCB代币；币安将推出稳定币Binance GBP。

1.3 本期榜单

• OKEx：生态构建3.87，热度4.11，团队背景3.61，流动性4.10，安全性3.57，综合指数3.85。
• 火币：生态构建3.57，热度4.10，团队背景3.82，流动性3.91，安全性3.34，综合指数3.75。
• 币安：生态构建3.73，热度4.14，团队背景3.62，流动性3.93，安全性3.21，综合指数3.73。
• Coinbase Pro：生态构建3.23，热度4.01，团队背景3.78，流动性3.91，安全性3.61，综合指数3.71。
• Bithumb：生态构建3.21，热度3.80，团队背景3.51，流动性3.67，安全性3.31，综合指数3.50。
• Upbit：生态构建3.01，热度3.11，团队背景3.59，流动性3.64，安全性3.44，综合指数3.36。
• Bit-z：生态构建3.17，热度2.58，团队背景3.31，流动性3.67，安全性3.55，综合指数3.26。
• Kucoin：生态构建3.11，热度2.62，团队背景3.56，流动性3.65，安全性3.31，综合指数3.25。
• BitMEX：生态构建3.11，热度2.60，团队背景2.22，流动性3.62，安全性3.41，综合指数2.99。
• Bitfinex：生态构建2.31，热度2.62，团队背景3.07，流动性3.62，安全性3.22，综合指数2.97。

1.4 榜单分析

• IEO模式出现疲软态势，5月融资额达11亿美元后迅速回落。
• 主流交易所IEO项目综合收益率排名前五：gate.io（360.67%）、币安（272.77%）、OKEx（159.08%）、BitMax（81.24%）、火币（80.85%）。
• 币安公链进展较快，币安链已正式上线。
• OKEx在合约交易、平台币OKB市值、交易量等方面表现突出。

1.5 主流交易所合约交易对比

• OKEx合约成交额全球第一，支持多种合约类型，包括永续、定期、双向等。
• 火币合约交易累计交易额突破1000亿美元。
• 币安正筹建永续合约交易平台，尚未正式上线。
• 主流交易所合约交易对数和交易量均较高，合约交易成为核心发展方向。

2. OKEx分析

本季度动态

• 6月20日：推出USDK盘口加速券；停止支持TRX和ETC对美元的保证金交易。
• 4月28日：OKB上线ERC20网络，启动回购销毁计划；OKChain公链开发接近尾声，预计6月上线测试网。
• 4月25日：下调交易手续费及杠杆利息；与Bit-Z合作拓展东南亚市场。
• 4月18日：支持合作伙伴推出基于BSV的交易所Float SV。
• 4月3日：IEO平台OK Jumpstart正式上线，首期项目为积木云。

生态进展

• OKEx生态发展迅速，吸引了多家机构入驻VIP CLUB，包括红链资本、Tokenmania等。
• OKExIEO项目热度高，OKB市值曾进入全球TOP20。
• OKEx合约交易活跃，4月25日合约成交额全球第一。
• OKEx持续拓展东南亚市场，并布局莱特币减产。

舆情热度

• 国内热度波动较小，国外热度平缓。
• OKEx在4月25日推出“OK零距离-创新101深圳联盟”，提升品牌影响力。

平台币走势

• OKB市值为5.71亿美元，排名第二十一名，较第一季度上涨13%。

流动性

• OKEx交易对达466对，30天交易量为598亿美元，全球排名第一。

安全性

• 4月出现微博冒充OKEx的诈骗事件，官方及时回应。
• 6月未出现重大安全事件，整体安全性表现良好。

3. 火币分析

本季度动态

• 6月30日：与Nervos合作研发公链，计划2020年2月测试网，5月主网。
• 6月18日：矿池向HPT持仓用户派发IRIS。
• 6月14日：火币钱包出现LAMB大额转入，存在被盗风险。
• 5月1日：加入Coinmarketcap的数据透明联盟DATA。
• 4月28日：火币Prime Lite项目上线，HT开启“周周销毁”。
• 4月22日：火币韩国站推出PayProtocol（PCI）项目。

生态进展

• 火币全球各分部拓展迅速，与多个区块链项目合作。
• 火币合约交易表现突出，累计交易额达1000亿美元。
• 火币大学启动GBLP课程，推动全球区块链教育。
• 火币生态孵化计划在旧金山、拉各斯、柏林等地启动。

舆情热度

• 国内热度较高，国外热度平稳。
• 火币韩国站Prime项目出现安全漏洞，引发用户质疑。

平台币走势

• HT总市值为1.16亿美元，排名全球第53名。

流动性

• 火币交易对达469对，30天交易量为520亿美元，全球排名第14名。

安全性

• 4月22日Prime项目出现安全漏洞，火币韩国站已采取补偿措施。
• 6月14日火币钱包出现LAMB大额转入，被解释为Lambda基金会奖励发放，非被盗行为。

4. 币安分析

本季度动态

• 6月27日：与Paxos集成法币存款网关，推出BTCB代币；测试网升级。
• 6月6日：计划发行稳定币Binance GBP，与英镑挂钩。
• 6月2日：Binance DEX对来自29个国家的用户执行地理封锁。
• 4月27日：币安链正式开放访问，支持部分项目迁移。
• 4月22日：币安下架BSV；修改BNB回购条款，改为销毁。

生态进展

• 币安链和DEX正式上线，成为其生态最大亮点。
• 币安Labs启动第二季孵化计划，覆盖全球多个地区。
• 币安在慈善方面有所布局，如“区块链免费午餐”项目。
• 东非吉布提经济金融部部长加入币安慈善委员会。

舆情热度

• 国内热度较低，国外热度持续较高。

平台币走势

• BNB总市值为44亿美元，稳居全球数字货币前六名。

流动性

• 币安交易对达528对，30天交易量为661亿美元，全球排名第二。

安全性

• 5月8日：BTC热钱包被盗，损失约4000万美元，使用SAFU基金全额赔偿。
• 币安承诺彻查安全漏洞并升级防御系统，曾于2018年发生类似事件。

总结

• 本季度全球交易所数量达19,469家，亚洲占主导地位。
• IEO模式热度下降，融资额回落，未来前景不明。
• 合约交易成为交易所发展重点，OKEx、火币、币安等平台积极布局。
• OKEx在合约交易、平台币市值、交易量等方面表现突出。
• 火币生态进展迅速，但存在安全问题。
• 币安在公链和DEX方面表现领先，但遭遇安全攻击。
• 各交易所纷纷采取措施提升安全性，包括引入SAFU基金、加强风控系统等。