20240422-东海证券-电子行业周报_2024Q1全球智能手机出货量同比增长7.8_台积电一季度业绩符合预期_17页_1mb

电子行业周报分析

行业观点

1. 智能手机市场回暖：2024年一季度全球智能手机出货量同比增长78%，至289亿部，已连续三个季度增长。苹果增速放缓，国际品牌如小米、传音增长强劲。国产品牌竞争力上升，华为、小米等高端机型销售表现良好。

2. 半导体需求受AI驱动：台积电Q1营收、净利润符合预期，调整2024年半导体市场增长预期至10%左右。AI芯片和光模块成为重点投资方向。

市场动态

• 电子指数表现：本周申万电子指数下跌433%，跑输沪深300指数，半导体等板块跌幅明显。
• 存储芯片价格反弹：DRAM、NAND Flash价格小幅回升，下游需求增加。
• 面板价格企稳：TV面板和笔记本面板价格小幅回升，IT面板价格趋于稳定。

投资建议

重点关注以下投资方向：

1. AI芯片及光模块：寒武纪、海光信息等计算芯片，源杰科技、长光华芯、中际旭创等光器件。
2. 周期筑底板块：兆易创新、东芯股份、圣邦股份等存储及模拟芯片企业。
3. 国产替代：半导体设备、材料企业如中船特气、北方华创、安集科技、中微公司。
4. 汽车电子：MCU、功率器件、传感器如晶圆科技、斯达半导、闻泰科技。

风险提示

• 下游需求不及预期
• 国际贸易摩擦
• 国产替代进程缓慢