20181008-华鑫证券-市场情绪监测周报_市场情绪受压制转为悲观_两融余额继续下降_7页_964kb

市场情绪监测周报总结

核心内容

本报告为华鑫证券于2018年10月8日发布的市场情绪监测周报，主要分析了9月25日至9月28日期间中国股市的市场情绪变化及影响因素。报告指出，市场情绪受压制转为悲观，融资融券余额持续下降，反映出投资者信心不足。

主要观点

• 市场情绪整体偏悲观：市场情绪在近期受到压制，整体偏向悲观，主要受到外部环境和内部政策的影响。
• 成交量变化：主板和中小板成交量环比小幅上升，而创业板成交量环比下降，显示市场活跃度不均。
• 融资融券余额下降：两融余额连续第十八周下降，说明信用市场投资者情绪谨慎。
• 跌停板数量稳定：日均跌停板数量与上期基本持平，表明市场波动性维持在一定水平。
• 基金投资比例下降：开放式基金分类股票投资比例环比小幅下降，反映机构投资者情绪偏谨慎。
• 外资流入情况：沪深股通资金继续净流入，但流入规模有所减少，显示境外投资者情绪相对乐观。
• 热门主题持续性弱：热门主题进入日涨幅前十名的次数仍较低，长江经济带指数表现突出，但其他主题热度不高。

关键信息

一、近期要闻

正面要闻

1. 央行降准：10月15日起，央行下调存款准备金率1个百分点，置换中期借贷便利，释放流动性。
2. 财政部减税降费：全年减税降费规模预计超过1.3万亿元，进一步支持实体经济发展和科技创新。
3. 理财新规落地：银保监会发布新规，允许公募理财通过公募基金间接投资股票市场，拓宽投资渠道。

负面要闻

1. 美债收益率上涨：10年期美债收益率创2011年以来新高，引发新兴市场货币剧烈震荡。
2. USMCA贸易协定：美国与加拿大、墨西哥达成新贸易协定，对中国出口和贸易谈判带来压力。
3. 万科项目调控压力：万科600多个项目面临调控压力，可能引发全国性降价，影响房地产市场情绪。

二、市场情绪追踪（09/25-09/28）

• 成交量：主板日均成交量为127.46亿股，环比上升3.63%；中小板日均成交量为75.92亿股，环比上升3.36%；创业板日均成交量为41.49亿股，环比下降5.17%。
• 两融余额：两融余额为8227.20亿元，环比下降114.52亿元，连续第十八周下降。
• 跌停板数量：日均跌停板数为13家，环比持平，具体为9月25日至9月28日分别为11、8、23、9家。
• 基金投资比例：开放式基金分类股票投资比例平均为51.93%，环比小幅下降0.03%。
• 外资流入：沪股通净流入45.10亿元，深股通净流入18.84亿元，境外投资者情绪相对乐观。
• 热门主题表现：长江经济带指数4次进入日涨幅前十名，鸡指数、钛白粉指数、医药电商指数、智能物流指数各2次进入日涨幅前十名，热门主题持续性仍较低。

风险提示

• 宏观经济下滑：经济下行压力可能对市场情绪产生负面影响。
• 美联储加息加快：美国加息预期增强，可能影响全球资本流动。
• 金融监管超预期：政策变化可能对市场造成冲击。

分析师简介

• 董冰华：华鑫证券策略分析师，中国人民大学金融学和中国科学院理学双硕士，自2013年起在华鑫证券研发部工作，专注于主题投资策略研究。

投资评级说明

股票投资评级

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