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成都市都江堰春盛中药饮片股份有限公司公开转让说明书总结

公司概况

成都市都江堰春盛中药饮片股份有限公司（以下简称“春盛公司”）成立于2009年1月15日，注册资本为1,100万元，法定代表人为骆春明。公司主营业务为中药饮片的生产与销售，经营范围包括中药材种植、研究及销售，以及农副产品销售（不含粮油）。公司于2014年10月22日整体变更为股份有限公司，并计划在全国中小企业股份转让系统挂牌公开转让。

重大事项提示

公司面临以下重大风险：

1. 经营现金流紧张风险

公司近年来生产规模快速扩张，自有资金不足以满足需求，需依赖贷款、增资和大股东垫付维持运转。若现金流紧张，将影响公司经营。

2. 原材料成本波动风险

公司主要原材料为中药材，其价格受气候变化、自然灾害、政策变动及市场炒作等因素影响较大，可能导致毛利率下降。

3. 税收优惠政策变化风险

公司享受增值税和所得税优惠政策，若政策变动可能对经营成果产生不良影响。

4. 公司治理风险

公司股份挂牌后，需适应新的治理制度，管理层仍需进一步提升执行能力。

5. 重大客户依赖风险

公司前五大客户销售收入占比高达71.71%至59.17%，存在对客户依赖的风险。

6. 现金采购风险

公司与部分自然人进行现金结算，存在一定的财务风险。

7. 实控人股权质押风险

公司实际控制人骆春明、尹念娟合计持有1,100万股，全部质押，若无法履行还款义务，可能导致实际控制人变更。

8. 每股净资产低于1元风险

截至2014年6月30日，公司每股净资产为0.9965元，低于1元，主要因公司处于市场开拓阶段，固定成本较高。

9. 生产及办公用房无权证风险

公司尚未取得土地使用权证和房屋所有权证，存在法律风险。

公司业务与运营

一、主要业务

公司主营中药饮片的生产与销售，子公司顺盛药业从事中药材和中药饮片批发，中新公司从事中药材种植。公司产品种类繁多，涵盖600余种中药饮片，如川芎片、乌梅、红芪等。

二、组织结构与生产流程

公司组织结构包括采购、生产、销售、质量部等，流程为：原材料采购 → 中药饮片生产 → 成品销售。公司严格遵循GMP标准，确保产品质量。

三、关键资源要素

公司核心资源包括：

• 技术：掌握中药材种植、炮制、质量控制等核心技术，已取得30项实用新型专利。
• 无形资产：拥有“春之盛”商标，有效期至2023年9月27日。
• 土地使用权：公司拥有四川都江堰经济开发区金藤路15号土地使用权，面积24,666.79㎡，用途为工业用地，使用权证正在办理中。

四、资质与认证

公司拥有药品生产许可证、GMP认证、药品经营许可证、GSP认证等资质，产品符合中国药典、四川省药品标准及四省炮制规范要求。子公司中新公司与成都中医药大学合作开展川芎GAP基地建设与认证，协议规定中新公司支付合作经费，大学提供技术指导，双方共享知识产权。

股东与治理结构

公司目前由骆春明（持股95%）和尹念娟（持股5%）共同控制，两人系夫妻关系。公司设立前为有限公司，后整体变更为股份有限公司。公司治理结构包括股东大会、董事会、监事会，三会制度逐步完善。公司已建立较为健全的内部控制体系，并在股份挂牌后进一步强化制度执行。

财务状况

一、主要财务指标（截至2014年6月30日）

指标	2014年1-6月	2013年度	2012年度
总资产	62,831,932.32元	52,897,999.83元	27,322,305.78元
净资产	15,944,519.58元	3,269,092.16元	2,879,532.59元
营业收入	62,142,758.74元	74,396,124.57元	30,256,815.33元
净利润	1,775,427.42元	389,559.57元	-1,669,277.22元
毛利率	12.00%	10.35%	8.02%
净资产收益率	46.97%	12.67%	-44.94%
基本每股收益	0.18元	0.08元	-0.33元
资产负债率	74.62%	93.82%	89.46%

二、财务风险提示

公司存在现金流紧张、毛利率下降、税收优惠变动、治理结构不完善、客户依赖、现金采购、股权质押及每股净资产低于1元等财务风险。

挂牌相关机构

• 主办券商：东兴证券股份有限公司
• 律师事务所：重庆广贤律师事务所
• 会计师事务所：立信会计师事务所（特殊普通合伙）
• 资产评估机构：北京国融兴华资产评估有限责任公司
• 证券登记结算机构：中国证券中央登记结算有限责任公司深圳分公司

总结

春盛公司是一家专注于中药饮片生产和销售的企业，拥有完善的生产流程和质量管理体系，掌握多项核心技术并拥有30项实用新型专利。公司业务涵盖中药材种植、中药饮片生产及销售，具备一定的市场竞争力。然而，公司面临多重经营风险，包括现金流紧张、原材料价格波动、税收政策变动、客户集中、股权质押、治理结构完善等，需通过加强管理、拓展市场、提高财务稳健性等措施加以应对。公司已建立较为完善的内部控制体系，并通过合作研发提升中药材种植技术，为未来可持续发展奠定基础。