832725·时代铝箔·公开转让说明书_151页_2mb

宁波时代铝箔科技股份有限公司公开转让说明书总结

核心内容概述

宁波时代铝箔科技股份有限公司（以下简称“公司”）是一家专注于铝箔制品研发、制造和销售的科技型制造企业，成立于2007年，2015年3月整体变更为股份公司并准备公开转让。公司主要产品包括家用铝箔卷、铝箔容器等，产品外销占比较高，且公司通过自主研发和生产铝箔加工设备，形成了完整的产业链。

主要观点

1. 行业与市场定位

• 公司所属行业为“C33金属制品业”中的“C3382金属制餐具和器皿制造”和“C3389其他金属制日用品制造”。
• 公司主要客户为大型商超、批发商，产品以高品质和长期合作为主，对小型客户采取逐步淘汰策略，以减少低价竞争。
• 公司产品已进入Dollar General Corporation、Coles、Woolworths等国际知名企业。

2. 业务模式

• 公司以铝箔大卷为原料，进行铝箔卷、铝箔容器等产品的研发、生产和销售。
• 拥有全资子公司欧图自动化，专注于铝箔制品生产设备的研发、制造和销售。
• 公司业务流程包括销售、生产、采购和研发，流程清晰，分工明确。

3. 股权结构

• 公司设立于2015年3月，注册资本为600万元，实收资本与注册资本一致。
• 股东包括孙忠杰（60%）、童亚妃（25%）、肖艳华（10%）、孙军杰（5%）。
• 公司无定向发行情况，且股东未作出自愿锁定承诺。

4. 关键资源与技术

• 公司拥有26项实用新型专利，涵盖铝箔快餐盒、饭盒盖、烧烤盘等产品。
• 公司具备高精密模具制造技术，能够满足不同尺寸、形状的铝箔容器需求。
• 拥有铝箔印刷及压花技术，提升产品的外观与功能性。

关键信息

1. 财务状况

• 营业收入：2014年为7,569.85万元，2013年为7,007.60万元。
• 净利润：2014年为267.62万元，2013年为165.89万元。
• 资产负债率：2014年为87.09%，2013年为94.34%，公司偿债能力较弱。
• 流动比率与速动比率：2014年分别为0.79和0.57，呈下降趋势。

2. 风险提示

• 原料价格波动风险：铝箔占生产成本95%，价格波动影响经营成本和利润。
• 行业竞争加剧风险：公司采取加大研发投入、拓展市场等措施应对。
• 贸易壁垒风险：欧盟对铝箔产品征收反倾销税，公司正通过增加铝箔容器产品出口比重以降低风险。
• 核心技术人员流失风险：公司计划加强研发人员激励，以吸引和留住人才。
• 租赁生产厂房风险：公司目前租赁厂房，但已获得自有土地使用权，计划建设自有厂房。
• 供应商及客户集中度风险：前五名供应商和客户占比较高，公司正通过拓展市场和产品线来缓解。
• 增值税退税率降低风险：公司外销收入占主营业务收入的90%以上，退税率降低将影响盈利。
• 汇率变动风险：外销以美元结算，汇率波动可能影响盈利，公司采取远期结汇等措施进行对冲。
• 政府补助依赖风险：政府补助占利润总额较高，公司正通过科研创新和市场拓展减少依赖。
• 偿债能力风险：公司资产负债率较高，正通过增加利润、加快存货周转、增加股本等方式降低负债。

3. 机构与法律声明

• 公司由浙商证券股份有限公司推荐，北京大成（宁波）律师事务所提供法律服务，中汇会计师事务所负责审计。
• 公司声明公开转让说明书内容真实、准确、完整，无虚假记载或重大遗漏。

结构与组织

• 公司组织结构清晰，设有销售部、生产部、采购物流部、品质部、财务部等。
• 公司设立股份公司后，形成了完善的治理结构，包括股东大会、董事会、监事会。
• 公司与子公司欧图自动化形成协同效应，共同推进铝箔制品的生产和销售。

总结

宁波时代铝箔科技股份有限公司是一家专注于铝箔制品研发、制造和销售的科技型制造企业，具有一定的技术积累和市场基础。公司以外销为主，产品涵盖家用铝箔卷、铝箔容器等，已进入多个国际知名超市。然而，公司面临原料价格波动、行业竞争、贸易壁垒、核心技术人才流失、租赁风险、客户与供应商集中度高、出口退税与汇率变动、政府补助依赖及偿债能力较弱等多重风险。公司通过多种措施，如加强研发、拓展市场、签订长期供货合同、建立自有厂房、优化财务结构等，积极应对上述风险，以确保公司长期稳定发展。