危废行业系列报告~解读各省危废十三五规划：各地首次推出危废5年规划，力争2020年实现供需匹配-20180703-广发证券-26页-1mb

危废行业系列报告-解读各省危废“十三五”规划总结

核心内容概述

“十三五”期间，中国多个省份首次集中推出危废处置五年规划，旨在通过增加危废处置能力，实现2020年危废处置利用率超过90%的目标。危废处置行业在环保领域中展现出较强的盈利能力，且支付方为产废企业，使得该行业具有较好的现金流表现。然而，危废处置仍面临供需错配、产能利用率低、处置缺口大等问题，亟需通过新增无害化及资源化处置能力加以解决。

主要观点与关键信息

1. 产废集中化趋势明显

• 年产废量大于100吨的企业仅占20%，却贡献了90%以上的危废产量，成为重点监管对象。
• 产废企业数量少但产量高，是危废处置企业的主要客户。

2. 处置缺口显著

• 多个省份危废处置能力规划增长幅度较大，如广东、浙江、福建分别新增156%、156%、164%。
• 山东新增处置能力达5.4倍，显示当地危废处置需求旺盛。

3. 产能利用率低

• 福建省危废总体产能利用率仅为39%，有效资质利用率高（约100%），但缺口量为当前资质的1.07倍。
• 产能结构不合理，部分废物类别过剩，而另一些则严重不足。

4. 无害化处置为主

• 各地新增危废处置能力中，无害化处置占比高，如广东70%以上，浙江无害化76万吨，资源化仅25万吨。
• 水泥窑协同处置成为新增无害化处置的重要方式，广东、浙江、福建、山东合计新增202万吨无害化处置能力（不含预备类）。

5. 企业自行处置比例高

• 四川省危废自行利用率达85%，山东省达54%。
• 主要与当地化工、有色金属等行业密集有关。

6. 危废处置需求释放加速

• 清废行动第一阶段清查出3800多万吨固废，推动危废处置需求释放。
• 部分地方政府因监管不善受到处罚，或进一步推动危废处置行业增长。

各省份危废“十三五”规划解读

广东

• 2015年危废处置量103.7万吨，规划无害化处置能力163万吨，增长156%。
• 总项目规模230万吨，其中无害化占比超70%，综合利用仅11%。
• 水泥窑协同处置新增规模29万吨，是重要增量。
• 重点项目包括惠州塔牌、江门华新水泥等，覆盖焚烧、填埋、水泥窑协同处置等多种方式。

浙江

• 2014年危废集中处置能力49万吨，规划新增实施类项目76.2万吨，增长156%。
• 实施类项目中48%已获得危废资质，预备类项目中26%已获得资质。
• 新增资源化利用能力25万吨，无害化增量远高于资源化。
• 重点项目包括杭州市第二工业固体废物处置中心、宁波废酸项目等。

福建

• 2015年危废总产量41.03万吨，省内处置仅占44%，积压量达18.18万吨。
• 有效资质利用率高（约100%），但产能利用率仅39%。
• 危废处置能力规划新增164%，其中无害化占比超56%。
• 水泥窑协同处置新增30万吨，成为主要无害化方式。

四川

• 2016年危废产生量254.41万吨，企业自行处置量占85%。
• 危废处置能力规划从9.36万吨增长至49.86万吨，增长5倍。
• 医疗废物处置能力从2.4万吨增长至14.42万吨，新增8.87万吨。
• 项目包括焚烧、物化、填埋、水泥窑协同处置等。

行业评级与风险提示

• 行业评级：买入
• 风险提示：
  • 产废企业危废实际产量超预期
  • 危废处置利用项目投产进度低于预期
  • 危废处置产能与产废不匹配，导致产能利用率低

图表与数据索引

• 图1：广东危废“十三五”规划重点工程处置类型分布
• 图2：浙江2014年危废处置产能情况
• 图3：浙江产废企业分布情况
• 图4：浙江危废集中处置设施规划
• 图5：浙江危废处置结构
• 图6：浙江实施类项目产能分布
• 图7：浙江预备类项目产能分布
• 图8：福建危废处置规模和产量
• 图9：福建危废处置结构
• 图10：福建危废“十三五”重点工程项目规模
• 图11：四川2016年危废处置利用情况
• 图12：四川危废集中处置能力分布
• 图13：四川危废处置“十三五”规划目标
• 图14：四川医废处置“十三五”规划目标

表格索引

• 表1：部分省份危废处置“十三五”规划
• 表2：广东危废安全处理处置工程项目
• 表3：浙江危废集中处置设施规划
• 表4：浙江实施类项目汇总表
• 表5：浙江预备类项目汇总表
• 表6：浙江资源综合利用项目汇总表
• 表7：福建主要危险废物处置能力过剩情况
• 表8：福建主要危险废物处置能力紧缺情况
• 表9：福建有效资质利用率及缺口情况
• 表10：福建危废“十三五”规划重点工程项目
• 表11：四川危废处置设施建设规划统计

分析师信息

• 分析师：郭鹏（S0260514030003）

• 联系方式：021-60750631，guopeng@gf.com.cn

• 分析师：邱长伟（S0260517080016）

• 联系方式：02160750631，qiuchangwei@gf.com.cn