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国产AI软硬件协同破局：计算机行业周度简报

一、市场表现

截至2025年8月22日，计算机行业指数在本周上涨7.93%，显著跑赢沪深300指数（上涨4.18%），相对涨幅达3.75个百分点。在申万行业中排名第四。本周涨幅前三的个股为御银股份（46.20%）、诚迈科技（34.92%）和科创信息（33.94%）；跌幅前三的个股分别为佳缘科技（-10.73%）、思创医惠（-10.08%）和运达科技（-7.76%）。

总结： 本周计算机板块表现强劲，市场情绪积极，科技与国产替代主线得到突出表现。

二、国产AI科技突破：DeepSeek-V3.1与FP8技术迁移

DeepSeek公司正式发布大模型V3.1，代表性创新为“UE8M0 FP8 Scale参数精度”。该技术采用无符号指数位与零尾数位组合，动态范围可达到76个数量级，从而降低内存占用、提升运算效率，使得国产芯片（如昇腾910B）能高效运行128K上下文模型。

技术优势：

• FP8使用仅为INT8精度的一半内存占用；
• 配合微缩放技术实现动态精度分配，以软件算法补足硬件差距；
• 困惑度较INT8提升15-20%，适用于大型语言模型任务。

国产芯片适配进展：

摩尔线程、燧原等芯片已支持FP8；寒武纪与海光通过软件优化兼容FP8；沐曦曦云C600及华为昇腾910D等下一代芯片也在进行适配。国产芯片与算法协同进步，已在工业物联网、超算互联网应用中得到验证。

总结： 国产算力生态正从“单点突破”向“软硬协同”范式演进，挑战仍存，但发展前景良好。

三、投资线索

重点投资方向：

1. 技术验证明确的企业：
   • 海光信息：DCU延迟降低40%；
   • 中芯国际：产能利用率超90%；
   • 龙芯中科：实现国内7B模型部署。
     国产替代窗口期尚存，建议关注上述企业在硬件、芯片、生态布局方面的落地能力。

关键观测点：

• 华为昇腾订单放量；
• 寒武纪头部客户测试进度；
• 中芯国际先进封装进度。

四、风险提示

• 政策推进节奏受影响；
• 技术迭代速度不及预期；
• 市场竞争加剧引发价格和利润压力。

五、其他行业要闻

1. 世界人形机器人运动会在北京闭幕，国际厂商逐步进入应用竞争阶段。
2. 软银20亿美元投资Intel，加速AI与芯片领域押注。
3. 阿里通义千问推出图像编辑模型，扩展AI视觉能力。
4. 小米发布史上最高营收财报，智能化布局持续深化。
5. 智谱推出AutoGLM 2.0，手机Agent能力增强，有望扩展至智能硬件生态。
6. Meta与谷歌达成百亿美元云合作协议，AI算力竞争再推进。

总结： 全球科技竞争走向AI硬件驱动，国产AI生态与算法突破成为关注焦点，同时需关注国际巨头战略布局带来的潜在影响。

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注：以上内容基于提供的报告原文结构总结而成，旨在传达核心信息并提供具备决策参考价值的投资建议。如有需要，请结合研究报告附注和免责声明判断具体动作。