20180528-申万宏源-新三板周报_940家公司确定入选创新层_公告IPO辅导的挂牌公司连续三周下降_12页_750kb

新三板周报总结（2018/5/21-2018/5/27）

核心内容概述

2018年5月21日至27日期间，新三板市场在政策调整、市场交易、融资活动及IPO进程等方面呈现出多方面的动态变化。整体来看，创新层名单确定、信息披露规范、市场交易数据、融资情况以及IPO进展是本周的重点内容。

一、政策及事件

1. 创新层名单最终确定

• 全国股转公司于2018年5月28日公布创新层最终名单，共940家公司入选。
• 相比初选名单，16家公司调整进入创新层，4家公司移出创新层。
• 调整自5月28日起正式生效。

2. 股权质押与冻结信息披露规范

• 股转公司发布《挂牌公司信息披露及会计业务问答(五)——股权质押、冻结信息披露》，对《信息披露细则》第四十八条进行详细解读。
• 自问答发布之日起，挂牌公司应按照该问答执行股权质押、冻结等事项的信息披露。

3. 北京市委书记蔡奇调研中关村

• 强调要办好中关村银行，做强新三板，推动科技创新与金融深度融合。

4. 北京市人大常委会副主任调研全国股转公司

• 聚焦新三板对创新型、创业型、成长型中小微企业发展的支持作用，推动构建“高精尖”经济结构。

二、市场动态

1. 挂牌公司数量

• 截至2018年5月25日，新三板挂牌公司总数为11325家。
• 上周新增挂牌公司10家，其中做市转让1279家，竞价转让10046家。

2. 交易数据

• 周成交量为5.5亿股，成交额为19.5亿元，分别环比增长23.9%和11.9%。
• 做市转让成交量为1.7亿股，成交额为4.6亿元，分别环比增长36.3%和下降10.4%。
• 竞价转让成交量为3.8亿股，成交额为14.8亿元，分别环比增长19.1%和21.4%。

3. 市场估值

• 做市PE（TTM）均值为32.3倍，中值为12.3倍，均略有下降。
• 新三板做市股票与创业板股票估值差距保持高位，创业板PE TTM为68.7倍。

三、融资情况

1. 新增与完成融资

• 上周新增计划融资8.3亿元，完成融资7.9亿元。
• 中喜生态计划融资3.6亿元（高于1亿元），美光原完成融资1.2亿元（高于1亿元）。

2. 增发募资情况

• 增发预案募资金额前五名：

  • 中喜生态（3.6亿元，农林牧渔）
  • 卓华信息（0.8亿元，计算机）
  • 奥立思特（0.5亿元，电气设备）
  • 飓风股份（0.5亿元，交通运输）
  • 广道高新（0.5亿元，计算机）

• 增发实施募资金额前五名：

  • 美光原（1.2亿元，电子）
  • 华新环保（0.7亿元，公用事业）
  • 远荣智能（0.6亿元，电气设备）
  • 鸿盛科技（0.5亿元，电子）
  • 壹石通（0.5亿元，有色金属）

四、IPO进展

1. IPO辅导与申报

• 截至2018年5月25日，共有509家挂牌公司进入IPO辅导，较上周减少4家。
• 本周IPO首发申报但未过会的新三板公司81家，与上周持平。
• IPO申请已过会但未上市的公司9家，成功上市的公司43家。

2. 上会情况

• 本周原本安排5家公司上会，其中2家通过，1家被否，1家撤回材料，1家取消审核。

• 无新三板公司通过或被否。

• 下周安排2家公司上会，其中无新三板公司。

3. 新增与终止辅导公司

• 本周新增3家IPO辅导公司，分别为西电动力、尚阳股份、百川环能。
• 同时有7家公司终止辅导，包括施美药业、瑞德智能、芯能科技、江苏新能、基康仪器、维珍创意、狼和医疗。

五、主要观点

• 创新层调整：创新层企业数量稳定在940家，部分公司因不符合标准被调出，部分因符合标准被调入。
• 信息披露规范：股权质押、冻结等事项的信息披露要求更加明确，有助于提升市场透明度。
• 市场交易活跃度：市场整体成交量与成交额环比上升，但做市指数持续下跌，竞价市场表现相对稳定。
• 估值差距显著：新三板做市股票与创业板股票估值差距依然较大，显示市场分化趋势。
• 融资活动平稳：融资计划与实施金额略有差异，但电子、农林牧渔等行业表现突出。
• IPO进程放缓：新三板公司进入IPO辅导、申报、上会等环节数量下降，IPO成功上市数量未变，显示IPO市场整体趋冷。

六、关键信息

七、行业分布

• 新增企业行业分布：涉及10个行业，未明确具体分布。
• 计划融资金额最多行业：农林牧渔（中喜生态，3.6亿元）。
• 实施融资金额最多行业：电子（美光原，1.2亿元）。

八、附注

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