20160626-东兴证券-新三板周报_953家企业入选创新层_新三板开启价值重塑_15页_1mb

新三板市场周报总结（6.20-6.26）

核心内容概述

2016年6月26日发布的《新三板周报》提供了当前新三板市场的全面分析，涵盖创新层企业名单、市场指数表现、成交量变化、市场规模、估值水平及重点公司动态等内容。报告指出新三板市场正经历价值重塑，创新层企业的设立标志着市场分层制度的推进，为后续交易活跃度和监管差异化奠定了基础。

主要观点与关键信息

1. 创新层企业名单发布

• 953家企业入选新三板创新层，占全部挂牌企业数量的12.37%，低于市场预期。
• 行业分布：信息技术、机械设备、文化传媒企业入围较多。
• 市场意义：创新层的设立是新三板价值重塑的开始，标志着制度、监管和交易分化的起点。
• 未来趋势：预计下半年创新层企业交易活跃度将提升，基础层企业将出现新一轮做市和定增潮。

2. 市场指数与成交量

• 新三板成指收于1196.98，较上周下跌1.07%。
• 新三板做市指数收于1151.65，较上周下跌0.47%。
• 成交量：本周总成交量为63,249万股，环比下降14.80%。
  • 做市成交量27,252万股，环比下降12.78%。
  • 协议成交量35,997万股，环比下降16.27%。
• 成交额：本周总成交额为26.95亿元，环比下降11.03%。
  • 做市成交额15.11亿元，环比下降6.75%。
  • 协议成交额11.84亿元，环比下降15.96%。
• 对比市场：同期创业板指数上涨0.21%，中证500指数下跌1.02%。

3. 市场规模

• 挂牌公司总数：已达7,639家，本周新增53家，环比下降64.63%。
• 总股本：4,595亿股，新增41亿股。
• 转让方式：
  • 做市转让挂牌公司1,560家，增加7家。
  • 协议转让挂牌公司6,079家，增加46家。
• 市值分布：1,506家有成交公司总市值为10,358亿元，算术平均值为6.88亿元。

4. 估值水平

• 平均PE：46.49，显著低于A股的91.37。
• PE中位数：24.90，低于A股的61.19。
• 平均PB：5.08，低于A股的6.45。
• PB中位数：3.01，低于A股的4.19。
• 行业表现：
  • 市盈率前三：公用事业（58.38）、医疗保健（50.53）、金融（44.04）。
  • 市净率前三：可选消费（8.00）、电信服务（6.74）、医疗保健（5.57）。

5. 新三板掘金：大地和（831385）

• 主营业务：新能源汽车电机和电机控制器的研发、生产与销售。
• 产品分类：永磁同步系列和交流异步系列，其中永磁同步系列为公司重点优势产品。
• 业绩表现：2015年营收31,920万元，同比增长321%；净利润6,303万元。

6. 公司动态

• 转让方式变更：本周有9家公司变更转让方式为做市转让，主要集中在技术硬件与设备、软件与服务、资本货物等行业。
• 涨幅前十公司：
  • 泰坦科技（835124.OC）：上涨40,400%，属于工业。
  • 中建信息（834082.OC）：上涨20,990%，属于信息技术。
  • 成大生物（831550.OC）：上涨1,221.92%，属于医疗保健。
• 成交量前十公司：
  • 硅谷天堂（833044.OC）、联讯证券（830899.OC）、中科招商（832168.OC）为前三名，均属于多元金融。
• 成交额前十公司：
  • 联讯证券（830899.OC）、硅谷天堂（833044.OC）、九星娱乐（830986.OC）为前三名，分别属于金融、金融和技术硬件与设备。
• 定增动态：
  • 本周共69家公司公告定增，预计募集资金38.78亿元，环比增加18.74%。
  • 发行目的以补充流动资金（40家）和项目融资（23家）为主。
  • 行业主要集中在软件与服务（15家）、材料（14家）、资本货物（11家）等领域。

重点推荐板块

• 信息安全：重点关注信息安全领域，特别是与物联网、工业互联网、机器人、石墨烯相关的公司。

分析师信息

• 杨若木：基础化工行业小组组长，7年证券行业研究经验，擅长把握化工行业的发展脉络，重点关注新材料及精细化工领域。
• 岳鹏：中科院机器人学硕士，3年机器人研发及管理经验，2年投资研究经验，关注新三板领域。
• 韩宇：北京航空航天大学通信与信息系统硕士，关注TMT领域。
• 张高艳：清华大学工业工程硕士，关注新三板和智能制造领域。

分析师承诺与免责声明

• 分析师承诺：本报告的观点、逻辑和论据均为分析师本人研究成果，引用信息已注明出处。
• 免责声明：本报告基于公开资料，信息和建议仅供参考，不构成投资建议。公司及关联机构可能持有报告中提及的公司证券头寸，或为其提供相关服务。报告版权属东兴证券所有，未经授权不得使用或传播。

总结

该周报全面反映了新三板市场在创新层发布、指数波动、成交量变化、市场规模扩张、估值水平及行业动态等方面的综合情况。创新层的设立标志着新三板进入价值重塑阶段，未来交易活跃度有望提升。同时，部分公司如大地和、硅谷天堂、联讯证券等表现突出，值得关注。整体市场估值水平较低，但部分行业如信息技术、金融等表现强劲，显示出市场结构的分化趋势。