20230515-财通证券-计算机行业投资策略周报_AI推动行业估值修复_未来如何布局_23页_2mb

行业整体表现
2023年一季度计算机板块受AI大模型、信创国产替代及数据要素政策催化表现亮眼，机构持仓占比达7.64%，超配138%。行业业绩进入磨底期，Q1营收同比下滑24.3%，但净利润增速较高，预计后续逐季改善，估值修复压力显现。

数字要素流转与政务IT
医疗、金融等领域数据率先落地，政务IT关注“开源、节流、民生、安全”关键词，推荐税友股份、中科江南、德生科技、美亚柏科。国企数字化转型加速，推荐中远海科、深桑达、太极股份、启明星辰等。

历史底部标的
普源精电（低估值核心技术）、中望软件（国产CAD龙头）、道通科技（新能源业务放量）、三未信安（密码安全需求激增）。

长期空间标的
AI算力需求增长，推荐中科曙光、浪潮信息、海光信息；AI赋能C端应用，推荐金山办公、万兴科技、福昕软件、科大讯飞。

风险提示
AI技术迭代不及预期、商业化滞后、政策支持力度不足、全球经济波动风险。