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宝城期货品种套利数据日报（2026年4月7日）总结

一、核心内容概述

本日报提供了动力煤、能源化工、黑色、有色金属、农产品及股指期货等主要期货品种的基差、跨期及跨品种数据，旨在为投资者提供市场动态参考，不构成投资建议。

二、动力煤

• 基差：整体保持稳定，近五日基差均在-46.4至-47.4元/吨之间，未出现明显波动。
• 跨期：5月-1月、9月-1月、9月-5月基差均为0.0元/吨，表明近期合约与远期合约之间无明显价差。
• 跨品种：未提供跨品种数据。

三、能源化工

（一）能源商品

• 基差：
  • INE原油：近五日基差波动较大，从-15.35元/吨到26.65元/吨。
  • 燃料油：基差从652.61元/吨到-50元/吨，波动显著。
• 比价：原油/沥青比价稳定在0.1570至0.1647之间。

（二）化工商品

• 基差：
  • 天胶：基差从-245元/吨到-50元/吨，波动较大。
  • 甲醇：基差从51元/吨到-323元/吨，出现明显下跌。
  • PTA：基差从-108元/吨到-272元/吨，持续走低。
  • LLDPE：基差从501元/吨到-133元/吨，波动明显。
  • PP：基差从300元/吨到-513元/吨，出现较大跌幅。
• 跨期：
  • 5月-1月：天胶基差为-800元/吨，甲醇为458元/吨，PTA为632元/吨，LLDPE为586元/吨，PP为1007元/吨。
  • 9月-1月：天胶基差为-730元/吨，甲醇为135元/吨，PTA为360元/吨，LLDPE为374元/吨，PP为494元/吨。
  • 9月-5月：天胶基差为70元/吨，甲醇为-323元/吨，PTA为-272元/吨，LLDPE为-212元/吨，PP为-513元/吨。
• 跨品种：
  • 近五日LLDPE-PVC、LLDPE-PP、PP-PVC等跨品种价差波动较大，其中LLDPE-PVC价差维持在3176至3360元/吨之间。

四、黑色商品

• 基差：
  • 螺纹钢：近五日基差从84.0元/吨到93.0元/吨，略有上升。
  • 铁矿石：基差从50.7元/吨到56.2元/吨，小幅波动。
  • 焦炭：基差从-6.7元/吨到72.5元/吨，波动显著。
  • 焦煤：基差从-2.0元/吨到95.5元/吨，波动明显。
• 跨期：
  • 5月-1月：铁矿石基差为41.5元/吨，焦炭为-187.0元/吨，焦煤为-342.5元/吨。
  • 9月-1月：铁矿石基差为18.0元/吨，焦炭为-93.0元/吨，焦煤为-209.5元/吨。
  • 9月-5月：铁矿石基差为-23.5元/吨，焦炭为94.0元/吨，焦煤为133.0元/吨。
• 跨品种：
  • 螺/矿：近五日价差维持在3.84至3.87元/吨之间。
  • 螺/焦：价差在1.4444至1.8627元/吨之间。
  • 焦/焦煤：价差在1.4444至1.5029元/吨之间。
  • 螺-热卷：价差为-167.0至-188.0元/吨，持续走低。

五、有色金属

• 国内基差：
  • 铜：近五日基差从-470元/吨到10元/吨，波动较大。
  • 铝：基差从-225元/吨到-70元/吨，持续走低。
  • 锌：基差从-60元/吨到80元/吨，波动显著。
  • 铅：基差从-5元/吨到125元/吨，出现明显上涨。
  • 镍：基差从770元/吨到3200元/吨，大幅上涨。
  • 锡：基差从-8270元/吨到5230元/吨，波动剧烈。
• 跨期：
  • 5月-1月：铜基差为-77元/吨，铝为-170元/吨，锌为-60元/吨，铅为125元/吨，镍为770元/吨，锡为-8270元/吨。
  • 9月-1月：铜基差为-20元/吨，铝为-40元/吨，锌为-55元/吨，铅为24元/吨，镍为250元/吨，锡为-445元/吨。
  • 9月-5月：铜基差为57元/吨，铝为93元/吨，锌为103元/吨，铅为98元/吨，镍为60元/吨，锡为-445元/吨。
• 跨品种：
  • 豆一/玉米：价差维持在1.95至1.97元/吨之间。
  • 豆二/玉米：价差在1.56至1.58元/吨之间。
  • 豆油/豆粕：价差从2.97元/吨到3.06元/吨，波动较小。
  • 豆粕-菜粕：价差从610元/吨到628元/吨，维持高位。
  • 豆油-棕榈油：价差从1,096元/吨到1,216元/吨，略有上升。
  • 菜油-豆油：价差从-92元/吨到-133元/吨，持续走低。
  • 玉米-玉米淀粉：价差维持在391至396元/吨之间。

六、股指期货

• 基差：
  • 沪深300：近五日基差在74.25至88.71元之间，略有波动。
  • 上证50：基差在20.81至26.20元之间，波动较小。
  • 中证500：基差在182.94至195.69元之间，波动较大。
  • 中证1000：基差在227.20至258.53元之间，持续上涨。
• 跨期：
  • 次月-当月：沪深300为-22.8元，上证50为-6.2元，中证500为-6.2元，中证1000为-70.6元。
  • 当季-当月：沪深300为-65.4元，上证50为-21.8元，中证500为-21.8元，中证1000为-191.0元。
  • 次季-当月：沪深300为-147.8元，上证50为-66.2元，中证500为-66.2元，中证1000为-407.8元。
  • 当季-次月：沪深300为-42.6元，上证50为-15.6元，中证500为-103.2元，中证1000为-120.4元。
  • 次季-次月：沪深300为-125.0元，上证50为-60.0元，中证500为-270.0元，中证1000为-337.2元。
  • 次季-当季：沪深300为-82.4元，上证50为-44.4元，中证500为-166.8元，中证1000为-216.8元。

七、关键信息与主要观点

• 动力煤：基差稳定，跨期价差为0，市场无明显套利机会。
• 能源化工：INE原油基差波动较大，燃料油基差显著，比价稳定。
• 化工商品：天胶、甲醇、PTA、LLDPE、PP基差波动明显，跨期价差差异较大，存在潜在套利机会。
• 黑色商品：螺纹钢、铁矿石基差波动，焦炭、焦煤基差显著，跨品种价差稳定。
• 有色金属：铜、镍、锡基差波动显著，铝、锌、铅基差有所变化，跨品种价差稳定。
• 农产品：豆一、豆二、豆粕、豆油、玉米基差波动，跨期价差差异较大，存在套利机会。
• 股指期货：沪深300、中证1000基差持续上涨，跨期价差为负，显示市场预期未来合约价格可能高于当前合约。

八、免责声明

• 本报告内容仅供参考，不构成投资建议。
• 数据来源为Wind金融终端，通过程序自动生成，未经验证。
• 报告内容可能随市场变化而调整，宝城期货不承担因此产生的责任。
• 投资者应独立判断，谨慎决策。