20250401-宝城期货-品种套利数据日报_23页

宝城期货品种套利数据日报（2025年4月1日）总结

一、动力煤

• 核心内容：动力煤基差数据在最近一周内基本保持稳定。
• 主要观点：
  • 基差为负值，表明现货价格低于主力合约价格。
  • 5月-1月、9月-1月、9月-5月的跨期基差均为0，说明不同月份合约间无明显价差。
• 关键信息：
  • 2025/03/25至2025/03/31期间，动力煤基差维持在-134.4至-136.4元/吨之间，未出现明显波动。

二、能源化工

（一）能源商品

• 核心内容：能源商品基差数据呈现波动，比价相对稳定。
• 主要观点：
  • INE原油与燃料油的基差存在较大波动，其中燃料油基差为正，表明现货价格高于主力合约。
  • 原油与沥青的比价基本稳定在0.1483至0.1500之间。
• 关键信息：
  • 2025/03/25至2025/03/31期间，INE原油基差为-39.37至-42.32元/吨，燃料油基差为46.73至102.29元/吨。
  • 比价波动较小，整体在0.1483至0.1500之间。

（二）化工商品

• 核心内容：化工商品基差与跨期价差数据波动明显。
• 主要观点：
  • 天胶基差为负，甲醇基差为正，PTA、LLDPE、PP基差波动较大。
  • 跨期价差显示，部分品种存在套利机会，如天胶5月-1月为-1180元/吨，9月-1月为-1020元/吨。
• 关键信息：
  • 2025/03/25至2025/03/31期间，天胶基差为-310至-395元/吨，甲醇基差为166至171元/吨。
  • 跨期价差显示，天胶、甲醇、PTA等品种存在较大的跨期价差。

三、黑色商品

• 核心内容：黑色商品基差和跨期价差波动较大，部分品种存在套利机会。
• 主要观点：
  • 螺纹钢、铁矿石基差为正，焦炭、焦煤基差为负。
  • 跨期价差显示，部分品种存在套利机会，如螺纹钢9月-5月为160元/吨。
• 关键信息：
  • 2025/03/25至2025/03/31期间，螺纹钢基差为80至310元/吨，铁矿石基差为80.8至76.8元/吨。
  • 跨期价差中，螺纹钢5月-1月为-112元/吨，9月-1月为20元/吨，9月-5月为-41元/吨。

四、有色金属

• 核心内容：国内与伦敦市场有色金属基差与跨品种价差波动显著。
• 主要观点：
  • 铜、铝、锌、铅、镍、锡的基差呈现较大波动，部分品种为负，部分为正。
  • 跨品种价差显示，如豆一/玉米、豆二/玉米等存在套利空间。
• 关键信息：
  • 2025/03/25至2025/03/31期间，铜基差为-50至330元/吨，铝基差为-75至5元/吨。
  • 跨品种价差中，豆一/玉米为1.71至1.74元/吨，豆二/玉米为1.53至1.55元/吨。

五、股指期货

• 核心内容：股指期货基差和跨期价差呈现较大波动。
• 主要观点：
  • 沪深300、中证500、中证1000基差为正，上证50基差为负。
  • 跨期价差显示，部分品种存在套利机会，如中证500当季-次季价差为-199元/吨。
• 关键信息：
  • 2025/03/25至2025/03/31期间，沪深300基差为27.90至31.17元，中证1000基差为177.65至195.16元。
  • 跨期价差中，中证500次季-次月价差为-247.6元/吨，中证1000次季-次月价差为-247.6元/吨。

六、免责声明与联系方式

• 核心内容：本报告为宝城期货金融研究所发布，仅供参考，不构成投资建议。
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  • 公司地址：浙江省杭州市求是路8号公元大厦。
  • 咨询热线：4006181199。

七、投资咨询部成员介绍

• 核心内容：宝城期货投资咨询部成员信息。
• 主要观点：
  • 投资咨询部成员包括阎振兴、涂伟华、何彬、陈栋、毕慧、龙奥明等。
  • 各成员拥有期货从业资格证和投资咨询证。
• 关键信息：
  • 阎振兴：F03104274, Z0018163, 电话：0571-87633890, 邮箱：lvzhenxing@bcqhgs.com。
  • 涂伟华：F3060359, Z0011688, 电话：0571-87006873, 邮箱：tuweihua@bcqhgs.com。
  • 何彬：F03090813, Z0019480, 电话：0571-87006873, 邮箱：hebin@bcqhgs.com。
  • 陈栋：F0251793, Z0001617, 电话：0571-87006873, 邮箱：chengdong@bcqhgs.com。
  • 毕慧：F0268536, Z0011311, 电话：0411-84807248, 邮箱：bihui@bcqhgs.com。
  • 龙奥明：F3035632, Z0014648, 电话：0571-87006873, 邮箱：longaoming@bcqhgs.com。

八、作者声明

• 核心内容：作者承诺以独立、客观的态度出具报告，不因报告内容获得报酬。
• 主要观点：
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  • 作者具有期货从业资格和投资咨询资格。
• 关键信息：
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九、免责条款

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