20170319-兴业证券-银行业资金流向周报_22页_936kb

报告摘要

银行业研究报告总结

核心内容概述

本报告分析了2017年3月13日至3月19日期间银行业资金流向、融资融券市场情况及大宗交易数据，旨在为投资者提供市场动态和投资参考。报告指出，全市场资金呈现净流出趋势，银行业整体表现不佳，但部分银行股表现优于市场。

主要观点

资金流向：全周市场资金净流出110.58亿元，其中银行业净流出27.45亿元，资金净流入金额占A股流通市值比重为-0.03%。
行业资金流向：所有GICS一级行业均实现资金净流出，其中原材料业净流出最多，为140.42亿元；金融业净流出为27.92亿元。
个股资金流向：本周17支银行股中有5支实现资金净流入，农业银行净流入金额最大，为6.05亿元；其余银行股均呈现净流出。
融资融券市场：全市场融资买入额为1023.56亿元，偿还额为1024.76亿元，融券卖出量为2.85亿股。兴业银行和民生银行在融资市场表现活跃，农业银行在融券市场表现相对活跃。
大宗交易情况：本周银行业共发生5笔大宗交易，其中北京银行以8.35%的折价率成交10,000万股，成交金额为90,000万元；南京银行以0.42%的溢价率成交50.81万股，成交金额为601.63万元。

关键信息

市场资金流向统计

全市场资金流向：
- 本周周一、周三和周四实现资金净流入，周一净流入金额最大为16.37亿元。
- 全周市场合计净流出资金110.58亿元，其中大单资金净流出54.57亿元，特大单资金净流出56.01亿元。
行业资金流向：
- 11个GICS一级行业全部实现资金净流出，原材料业净流出金额最大为140.42亿元。
- 金融业资金净流出为27.92亿元，资金净流入金额占市值比重为-0.03%。

融资融券市场情况

全市场融资融券情况：
- 融资市场买入额为1023.56亿元，偿还额为1024.76亿元，融券市场卖出量为2.85亿股。
- 融资余额为9165.93亿元，比上周五增加111.94亿元。
- 融券余额为46.33亿元，比上周五增加1.98亿元。
银行业个股融资融券情况：
- 兴业银行融资买入额最高为6.20亿元，民生银行次之为3.66亿元。
- 兴业银行融资余额均值最高为83.35亿元，民生银行次之为67.51亿元。
- 光大银行融券卖出量最高为881万股，兴业银行次之为680万股。
- 工商银行融券余量均值最高为2347万股。

大宗交易情况

银行业大宗交易：
- 本周共发生5笔大宗交易，其中北京银行以8.35%的折价率成交10,000万股，成交金额为90,000万元。
- 南京银行以0.42%的溢价率成交50.81万股，成交金额为601.63万元。
- 光大银行以0.00%的折价率成交750万股，成交金额为3187.5万元。

风险提示

监管政策的超预期变化：可能对银行业产生重大影响。
货币当局对银行存款上浮比例的提高：可能影响银行的盈利能力。
银行信贷资产信用风险的暴露：可能对银行的资产质量产生影响。

表格汇总

表1：全市场资金流向（单位：百万元）

日期	净流入金额	特大单净买入金额	大单净买入金额	中单净买入金额	小单净买入金额
2017-2-24	-16,463	-19,801	-7,009	7,577	19,576
2017-3-3	-33,256	-13,274	-4,376	-24,655	-8,601
2017-3-10	-18,851	-8,927	616	-11,541	-7,310
2017-3-13	1,637	2,422	-786	-1,086	-689
2017-3-14	-4,306	-3,032	-1,274	637	3,656
2017-3-15	373	1,115	-742	-1,019	627
2017-3-16	1,062	1,086	-23	-490	-447
2017-3-17	-9,824	-7,192	-2,632	1,961	8,224
合计	-11,058	-5,601	-5,457	2	11,371

表2：本周GICS一级行业资金流向情况（单位：百万元、%）

行业	净流入资金	成交额	金额流入率	资金净流入金额/A股流通市值
GICS电信业务	-210	16,446	-0.01	-0.10
GICS能源	-1,270	49,619	-0.03	-0.04
GICS房地产	-1,374	98,795	-0.01	-0.07
GICS公用事业	-1,973	48,957	-0.04	-0.15
GICS金融	-2,792	150,112	-0.02	-0.03
GICS医疗保健	-3,023	117,196	-0.03	-0.13
GICS日常消费品	-4,507	129,323	-0.03	-0.19
GICS工业	-11,974	560,914	-0.02	-0.15
GICS信息技术	-13,171	383,029	-0.03	-0.35
GICS非日常生活消费品	-13,468	380,740	-0.04	-0.28
GICS原材料	-14,042	463,358	-0.03	-0.30
合计	-67,804	2,398,490	0.00	0.00

表3：本周GICS二级行业资金流向情况（单位：百万元、%）

行业	净流入资金	成交额	金额流入率	资金净流入金额/A股流通市值
GICS综合金融	-7	82,489	-0.01	0.00
GICS保险II	-40	11,485	-0.35	0.00
GICS电信业务II	-210	16,446	-1.28	-0.10
GICS家庭与个人用品	-342	7,319	-4.68	-0.34
GICS食品与主要用品零售II	-376	11,017	-3.42	-0.25
GICS媒体II	-555	47,517	-1.17	-0.09
GICS医疗保健设备与服务	-605	19,798	-3.06	-0.14
GICS商业和专业服务	-759	55,805	-1.36	-0.19
GICS半导体产品与设备II	-924	37,060	-2.49	-0.22
GICS消费者服务	-1,022	18,707	-5.46	-0.32
GICS能源II	-1,270	49,619	-2.56	-0.04
GICS运输	-1,838	51,288	-3.58	-0.13
GICS公用事业II	-1,973	48,957	-4.03	-0.15
GICS零售业	-2,238	43,961	-5.09	-0.34
GICS制药、生物科技和生命科学	-2,417	97,398	-2.48	-0.12
GICS银行	-2,745	56,139	-4.89	-0.05
GICS食品、饮料与烟草	-3,789	110,988	-3.41	-0.18
GICS技术硬件与设备	-3,852	206,635	-1.86	-0.18
GICS汽车与汽车零部件	-4,296	121,216	-3.54	-0.29
GICS耐用消费品与服装	-5,358	149,339	-3.59	-0.31
GICS软件与服务	-8,395	139,333	-6.03	-0.75
GICS资本品	-9,377	453,821	-2.07	-0.15
GICS原材料II	-14,042	463,358	-3.03	-0.30
合计	-67,804	2,398,490	0.00	0.00

表4：本周银行业资金流向情况（单位：百万元、%）

日期	净流入资金	成交额	金额流入率	区间超额收益
2017-2-24	-1608.49	78529.41	-2.05	-0.55
2017-3-1	-1733.27	40890.57	-4.24	-0.20
2017-3-10	-3608.66	82765.63	-4.36	-0.90
2017-3-13	166.53	9042.34	1.84	0.66
2017-3-14	-107.64	8479.67	-1.27	-0.02
2017-3-15	-310.50	8110.73	-3.83	-0.07
2017-3-16	-43.41	16936.29	-0.26	0.41
2017-3-17	-2449.69	13569.98	-18.05	-1.08
合计	-2744.71	56139.00	-3.26	-0.63

表5：本周银行业个股资金流向情况（单位：百万元、%）

银行名称	净流入资金	资金净流入金额/A股流通市值	金额流入率
工行	39.08	0.00	2.09
建行	-50.26	-0.09	-3.24
中行	45.81	0.01	2.28
农行	605.11	0.06	22.47
交行	-199.64	-0.08	-11.65
招行	-187.30	-0.05	-7.94
中信	-57.58	-0.03	-6.33
浦发	-40.90	-0.01	-2.66
民生	-435.96	-0.17	-16.46
兴业	-509.74	-0.16	-13.67
华夏	-201.39	-0.17	-14.00
光大	72.43	0.04	2.37
平安	-503.76	-0.32	-14.41
北京	-79.74	-0.05	-7.85
南京	-64.91	-0.10	-4.05
宁波	26.76	0.04	2.32
江苏	-127.22	-1.09	-5.34
合计	-1,541.99	-0.03

表6：本周全市场融资融券情况（单位：百万元、百万股）

截止日余额	期间买入额	期间偿还额	截止日余额	期间卖出量
2017-2-16	891,754	202,214	191,793	4,158
2017-2-23	#N/A	209,938	200,236	4,266
2017-3-2	908,224	184,469	177,701	4,158
2017-3-10	905,399	29,489	32,857	4,435
2017-3-13	907,663	38,038	35,774	4,625
2017-3-14	908,647	34,829	33,844	4,656
2017-3-15	909,625	34,173	33,196	4,636
2017-3-16	916,593	46,672	39,704	4,633
合计		102,356	102,476

表7：本周上市银行融资市场情况（单位：百万元）

银行名称	融资买入额	融资偿还额	融资余额均值	融资买入额-偿还额	融资买入额/总市值*10000	融资余额/总市值*10000	净融资/总市值*10000
兴业	619.89	458.53	8,335.49	161.36	0.199	2.673	0.052
民生	366.29	338.31	6,750.95	27.98	0.141	2.593	0.011
平安	357.77	268.51	2,996.70	89.26	0.224	1.875	0.056
中行	322.97	350.29	2,724.37	-27.32	0.042	0.354	-0.004
华夏	286.25	161.96	1,847.01	124.29	0.237	1.532	0.103
交行	243.40	213.80	1,527.40	29.60	0.101	0.632	0.012
南京	210.21	211.48	1,423.47	-1.28	0.294	1.988	-0.002
农行	179.16	230.86	2,418.48	-51.70	0.019	0.252	-0.005
浦发	139.97	139.84	2,204.49	0.13	0.040	0.629	0.000
光大	134.38	191.99	1,151.82	-57.61	0.082	0.702	-0.035
工行	127.61	124.48	2,745.64	3.13	0.010	0.217	0.000
招行	126.22	103.47	2,045.22	22.74	0.033	0.527	0.006
中信	108.31	84.86	741.25	23.46	0.047	0.324	0.010
宁波	99.98	133.54	569.04	-33.56	0.142	0.808	-0.048
建行	93.67	125.14	1,726.59	-31.47	0.166	3.056	-0.056
北京	63.04	114.79	1,221.56	-51.75	0.042	0.819	-0.035

表8：本周上市银行融券市场情况（单位：百万股）

银行名称	融券卖出量	融券偿还量	融券余量均值	融券卖出量-偿还量	融券卖出量/流通A股*1000	融券余量/流通A股*1000	(融券卖出量-偿还量)/流通A股*1000
光大	8.81	5.11	4.49	3.70	0.022	0.011	0.009
兴业	6.80	5.45	6.92	1.34	0.036	0.036	0.007
交行	5.33	1.32	13.94	4.01	0.014	0.036	0.010
华夏	4.06	3.32	4.80	0.74	0.038	0.045	0.007
民生	3.69	2.89	7.60	0.80	0.012	0.026	0.003
平安	2.22	0.12	0.70	2.10	0.013	0.004	0.012
浦发	1.64	1.38	1.80	0.26	0.008	0.009	0.001
中行	1.52	1.67	20.22	-0.15	0.001	0.010	0.000
招行	1.31	1.07	2.91	0.23	0.006	0.014	0.001
工行	0.72	6.88	23.47	-6.17	0.000	0.009	-0.002
北京	0.61	0.38	13.62	0.23	0.004	0.090	0.001
农行	0.28	0.09	1.24	0.19	0.000	0.000	0.000
建行	0.25	0.56	2.39	-0.31	0.003	0.025	-0.003
宁波	0.22	0.17	0.14	0.05	0.006	0.004	0.002
中信	0.18	0.11	0.27	0.07	0.001	0.001	0.000
南京	0.11	0.07	0.26	0.04	0.002	0.005	0.001

表9：近期银行业大宗交易情况

名称	交易日期	成交价	前一交易日收盘价	折溢价率(%)	当日收盘价	成交量(万股)	成交额(万元)
光大银行	2017-3-17	4.25	4.25	0.00	4.12	750.00	3187.5
南京银行	2017-3-17	11.86	12.01	-1.25	11.82	50.81	602.64
北京银行	2017-3-16	9.00	9.82	-8.35	9.90	10,000.00	90000
光大银行	2017-3-16	4.26	4.26	0.00	4.25	750.00	3195
南京银行	2017-3-14	11.84	11.79	0.42	11.85	50.81	601.63
农业银行	2017-3-9	3.24	3.25	-0.31	3.23	82.00	265.68
农业银行	2017-3-7	3.24	3.24	0.00	3.24	82.00	265.68
农业银行	2017-3-2	3.27	3.26	0.31	3.26	164.00	536.28
工商银行	2017-3-1	4.68	4.69	-0.21	4.68	653.15	3056.74
农业银行	2017-2-27	3.26	3.27	-0.31	3.25	97.00	316.22
兴业银行	2017-2-24	16.90	16.88	0.12	16.90	36.00	608.4
农业银行	2017-2-24	3.28	3.28	0.00	3.27	160.50	526.44
民生银行	2017-2-24	8.20	9.08	-9.69	9.07	220.00	1804
农业银行	2017-2-21	3.20	3.26	-1.84	3.27	160.50	513.6
民生银行	2017-2-20	9.22	9.20	0.22	9.22	1,397.00	12880.34
招商银行	2017-2-6	18.75	18.74	-0.06	18.84	230.00	4310.2
民生银行	2017-2-6	9.51	9.35	1.71	9.41	5,000.00	47550
农业银行	2017-1-25	24.50	23.88	2.60	24.12	100.00	2450
建设银行	2017-1-25	5.70	5.65	0.88	5.68	60.00	342
兴业银行	2017-1-24	16.67	16.66	0.06	16.67	36.00	600.12
民生银行	2017-1-24	9.16	9.17	-0.11	9.16	4,225.76	38707.97
兴业银行	2017-1-20