20231205-上海证券-有色金属行业周报_黄金持续上涨_等待下周非农数据确认拐点_16页_1mb

报告摘要

有色金属行业周报总结（2023年12月05日）

核心内容

本报告为2023年12月5日发布的有色金属行业周报，分析了过去一周（2023年11月27日至12月1日）有色金属行业及细分板块的行情表现、行业数据、市场动态以及投资建议。

主要观点

行业整体表现：过去一周申万有色金属行业指数下跌0.65%，表现跑输上证指数，在所有一级行业中排名18位。其中，黄金板块表现突出，上涨4.00%；非金属新材料板块表现偏弱，下跌1.74%。
宏观经济与市场预期：美联储主席鲍威尔的讲话表明，美国经济增速可能放缓，降息预期增强，美债利率下行，黄金作为经济的“看跌期权”和“信用的看涨期权”可能迎来上涨周期。
非农数据与黄金走势：市场关注美国下周非农数据，若数据不及预期，可能确认经济衰退，进一步推动黄金上涨。
铀价维持高位：铀价在本周上涨至81.38美元/磅，达到年内新高，主要由于全球核电公司签订长期合同推高需求，去库存周期可能结束，未来有望持续上涨。
工业金属：铜矿供给扰动频繁，如巴拿马关闭全球最大铜矿之一Cobre铜矿，可能影响全球铜供应。此外，房企融资政策的放松或带动下游需求，对工业金属价格形成支撑。
能源金属：锂盐价格继续下跌，印证了供需结构恶化的预期，短期可能继续承压。钴价亦有所下跌，但部分产品如四氧化三钴价格跌幅较大。
贵金属：黄金价格持续上涨，COMEX金价上涨3.50%，美元指数下跌0.22%。白银价格也有所上涨，但部分产品如钯价下跌，显示市场对贵金属的偏好有所分化。
投资建议：建议关注黄金板块（如紫金矿业、山东黄金、赤峰黄金等）和铀资源（如中广核矿业）。对于工业金属，关注铜、钼等，如洛阳钼业、金诚信等。对于能源金属，关注华友钴业等。

关键信息

本周行情回顾

有色金属行业：下跌0.65%，跑输上证指数。
黄金板块：上涨4.00%，表现最佳。
非金属新材料板块：下跌1.74%，表现最弱。
个股表现：
- 涨幅前五：盛达资源（+6.73%）、西藏矿业（+6.16%）、华锋股份（+5.97%）、宁波韵升（+5.96%）、斯瑞新材（+5.75%）。
- 跌幅前五：合金投资（-15.80%）、电工合金（-10.49%）、雅化集团（-9.69%）、西藏珠峰（-8.66%）、赣锋锂业（-7.31%）。

行业数据跟踪

基本金属：
- 铜：LME上涨1.6%，SHFE上涨0.5%。
- 铝：LME下跌1.4%，SHFE下跌1.3%。
- 铅：LME下跌3.7%，SHFE下跌4.1%。
- 锌：LME下跌2.9%，SHFE下跌2.2%。
- 镍：LME上涨4.0%，SHFE上涨0.5%。
- 锡：LME下跌2.9%，SHFE下跌0.7%。
能源金属：
- 锂：电池级碳酸锂价格下跌2.84%，氢氧化锂价格下跌3.07%。
- 钴：价格下跌9.09%，部分产品如四氧化三钴价格下跌6.86%。
- 镍：电解镍价格上涨0.73%，硫酸镍价格下跌3.16%。
贵金属：
- 黄金：COMEX价格上涨3.50%，沪金现货价格上涨2.12%。
- 白银：COMEX价格上涨6.21%，沪银现货价格上涨5.67%。
- 铂、钯价格有所波动，部分产品价格下跌。

行业要闻及公司公告

铜矿事件：
- 巴拿马关闭全球最大铜矿之一Cobre铜矿，影响全球铜供应。
- 五矿资源旗下秘鲁LasBamba铜矿发生罢工，可能影响铜产量。
镍市场：
- “妖镍”事件后，LME与港交所相关诉讼结果公布，索赔被驳回。
黄金与美元：
- 美联储鸽派言论推动黄金价格上涨，美元指数下跌。
公司公告：
- 华友钴业完成超短期融资券发行，募集资金7亿元。
- 株冶集团拟收购五矿铜业，交易作价12.71亿元。
- 罗平锌电全资子公司芦茅林铅锌矿停产，因安全生产许可证到期。
- 福达合金终止重大资产重组。
- 中国稀土集团发行A股股票，发行价格26.10元/股，募集资金20.97亿元。
- 赣锋锂业墨西哥项目面临矿权取消，公司正寻求法律途径应对。