20180926-中国银河国际证券-港股晨报_17页_1mb

文档总结

核心内容概述

本文档主要分析了2018年9月26日的港股及A股市场动态，涵盖大盘策略、行业表现、异动股、港股通信息、股票池筛选结果等内容，同时提供了港股及A股主要公司的股价、市值、市盈率、市净率、股息率等关键数据。

主要观点与关键信息

大盘策略

• 港股与A股市场：港股因假期休市，A股市场表现对港股有启示作用。上证综指反弹至60天平均线，市场可能呈现窄幅震荡。
• 板块表现：石油股及油服股表现亮眼，工业股偏弱，美股因加息预期导致10年期美债收益率升至3.1厘。
• 中海油表现：中海油（883.HK）守于50天移动平均线，走势良好。

今日焦点

• 旧经济股机会：旧经济股仍是资金关注重点，受益于煤炭机械设备更新周期及煤炭公司盈利向好，三一国际（631.HK）成为主要受益者。
• 港股通影响：三一国际已获纳入港股通名单，有望吸引国内资金。
• 盈利增长：三一国际自去年中起由亏转盈，今年上半年净利润同比上升近1.7倍，预计全年净利润有望超过2012年的5亿元。

港媒财经要闻

• 市场动态：中美贸易摩擦影响市场情绪，港银受美国加息预期影响，人民币贬值。
• 富时罗素纳入A股：富时罗素将在9月27日公布是否将A股纳入其指数，预计会带来约120亿至150亿美元的初始资金流入。

环球市场摘要

• 美股表现：道指下跌0.26%，标普500下跌0.13%，纳指上涨0.18%。
• 商品市场：油价上涨，黄金价格微涨，美元/人民币汇率微跌。

异动股

• 突破52周新高：基地锦标集团（8460.HK）、德宝集团控股（8436.HK）、泓盈控股（1735.HK）、德斯控股（8437.HK）、中国优质能源（1573.HK）。
• 跌破52周新低：高雅光学（907.HK）、裕华能源（2728.HK）、中国儿童护理（1259.HK）、华昱高速（1823.HK）、世纪建业（79.HK）。

行业股价升跌

• 各行业股价波动情况如下：
  • 银行：部分银行股如汇丰控股（5.HK）和中国人寿（2628.HK）出现小幅下跌。
  • 券商：多数券商股下跌，如广发证券（1776.HK）和中国银河（6881.HK）。
  • 能源：中国石油（857.HK）和中国石化（386.HK）股价下跌，但中海油田服务（2883.HK）略有上涨。
  • 机械设备：三一国际（631.HK）和中联重科（1157.HK）表现较好。

除净备忘录

• 分红信息：多家公司宣布中期或末期股息，如怡邦行控股（599.HK）、北控水务集团（371.HK）等。

美国预托证券表现

• 部分H股与ADR价格对比显示溢价或折价，如汇丰控股（5.HK）ADR较港股溢价1.41%，而中国铝业（2600.HK）折价25.9%。

A/H 股价表

• H股与A股价格差异：部分H股较A股折价，如三一国际（631.HK）折价30.6%，中联重科（1157.HK）折价30.6%。

动能股票池

• 股票池筛选：根据成交量、股价波动率、移动平均线等指标，筛选出具有强势动能的股票。
• 第一类股票池：H股市值超过30亿港币，包含中国重汽（3808.HK）、中国通信服务（552.HK）等。
• 第二类股票池：市值无限制，包含阿里影业（1060.HK）、中航科工（2357.HK）等。

风险要素

• 主要风险：煤炭价格下跌或需求下降、订单减少等。

投资论点

• 三一国际：因煤炭机械设备更换周期及行业盈利改善，业绩强劲，未来盈利有望进一步增长。
• 估值：三一国际市盈率（11.39倍）及市净率（1.07倍）高于港股同业，但低于A股同业。

筛选标准

• 第一类股票：需满足50天平均日成交量大于5000万港币、股价波动率不小于1.5%、10天移动平均股价高于50天移动平均股价、昨日收盘价高于20天移动平均价格。
• 第二类股票：需满足50天平均日成交量介于3000万至5000万港币之间、股价波动率不小于1.5%、10天移动平均股价高于50天移动平均股价、昨日收盘价高于20天移动平均价格。

投资评级

• 买入：预期股价在12个月内上升超过20%。
• 沽出：预期股价在12个月内下跌超过20%。
• 持有：无明确催化因素，由“买入”降级至“持有”或“沽出”。

免责声明

• 本报告仅供参考，不构成投资建议，投资决策需谨慎，并咨询专业顾问。

利益披露

• 中国银河国际可能持有目标公司股份或有相关利益关系，需注意潜在利益冲突。

版权信息

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