20240429-东证期货-金融工程周度报告_隐波贴水双双下降_票息战恐已落幕_10页_779kb

声明与免责

• 报告版权属上海东证期货有限公司所有，未经授权禁止发布或复制。
• 报告信息来源于公开资料，不保证准确性，仅作参考，不构成投资建议。

市场行情

• 本周市场震荡上行，中证500指数上涨108%，中证1000指数上涨288%。
• 标的估值方面，中证500 PE倍数回落至2065，中证1000 PE倍数升至2872。
• 隐含波动率大幅下降，中证500 VIX值降至2096%，贴水率下降至-238%。

雪球产品分析

• 发行结构：本周发行的雪球产品以“平敲”为主，结构较为单一。
• 市场行为：雪球发行数量及报价持续下滑，票息报价税费后收益率为15%，但低于前一周。
• 行业动态：券商间“票息战”基本结束，市场情绪趋于平稳。

投资建议与风险提示

• 投资建议：当前雪球市场核心产品溢价跌落，最佳配置时点已过。
• 风险提示：雪球期权非保本型产品，需防范市场尾部风险。