20240225-东证期货-金融工程周度报告_上证指数八连阳_隐波贴水小幅下降_10页_772kb

金融工程报告摘要：股指期权周度报告（2024-02-25）

市场行情分析

• 春节后上证指数连续8日上涨，重上3000点。
• 宽基指数估值小幅上涨，中证500 PE 分位数为0.47%，中证1000 PE 分位数为0.16%。
• 标的隐含波动率与贴水率双双下降：中证500贴水率降至41.1%，隐含波动率下探至29.14%；中证1000贴水率降至7.51%，隐含波动率升至33.01%。
• 雪球发行标的转向中证500为主，产品结构多样化，敲出价不再集中。

投资策略分析

• 票息报价因波动率下降而减少，市场情绪修复带动雪球产品多样化。
• 发行结构多元，提高了产品灵活性，适应市场波动变化。

风险提示

• 雪球产品非保本，存在市场尾部风险。

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