20221114-五矿期货-金融期权周报_12页_2mb

期权研究总结

核心内容概述

本报告分析了2022年11月14日金融期权市场行情、期权盘面数据及投资策略。主要涉及上证50ETF、沪300ETF、深300ETF、沪深300指数和中证1000指数的市场表现，以及对应的期权成交量、持仓量、隐含波动率和持仓量PCR等指标，结合市场趋势和期权策略提出具体操作建议。

主要观点与关键信息

市场行情

• 上证50ETF：延续偏多头上涨趋势，站上21天均线，上方有60天均线压力，周涨幅为1.92%。
• 沪300ETF：低位反弹后持续上涨，短期偏多头，但中期趋势线方向仍向下，周涨幅为0.36%。
• 深300ETF：小幅上涨，周涨幅为0.52%。
• 沪深300指数：冲高回落后再快速上涨，延续前一周趋势，但面临中期趋势线压力，周涨幅为0.56%。
• 中证1000指数：高位宽幅矩形区间震荡，周跌幅为1.00%。

期权盘面数据

• 日均成交量：

  • 上证50ETF期权减少13.28万张至252.47万张。
  • 沪300ETF期权减少15.97万张至183.28万张。
  • 深300ETF期权减少5.21万张至22.03万张。
  • 沪深300股指期权减少0.09万张至14.15万张。
  • 中证1000股指期权增加0.07万张至7.51万张。

• 日均持仓量：

  • 上证50ETF期权增加17.76万张至277.33万张。
  • 沪300ETF期权增加21.33万张至208.20万张。
  • 深300ETF期权增加2.24万张至29.70万张。
  • 沪深300股指期权增加0.85万张至19.02万张。
  • 中证1000股指期权增加0.55万张至7.66万张。

• 隐含波动率：

  • 上证50ETF期权为21.25%。
  • 沪300ETF期权为20.48%。
  • 深300ETF期权为20.88%。
  • 沪深300股指期权为20.31%。
  • 中证1000股指期权为21.46%。

• 持仓量PCR：

  • 上证50ETF期权为0.94。
  • 沪300ETF期权为1.12。
  • 深300ETF期权为0.98。
  • 沪深300股指期权为0.82。
  • 中证1000股指期权为1.08。

• 最大未平仓行权价：

  • 上证50ETF：压力点为2.60，支撑点为2.50。
  • 沪300ETF：压力点为3.90，支撑点为3.80。
  • 深300ETF：压力点为3.80，支撑点为3.70。
  • 沪深300指数：压力点为3800，支撑点为3600。
  • 中证1000指数：压力点为6800，支撑点为6700。

操作建议

上证50ETF期权

• 策略：构建卖出11月份认购+认沽期权组合策略，获取时间价值。
• 具体操作：卖出S_510050C2211M02600@10，S_510050C2211M02550@10和S_510050P2211M02500@10，S_510050P2211M02550@10。
• 盈亏平衡点：2.6303，2.4697。
• 最大风险：-∞；最大收益：11060.00。

沪300ETF期权

• 策略：构建卖出11月份宽跨式组合策略，获取时间价值。
• 具体操作：卖出S_510300C2211M03900@10，S_510300C2211M03800@10和S_510300P2211M03800@10，S_510300P2211M03700@10。
• 盈亏平衡点：3.6692，3.9308。
• 最大风险：-∞；最大收益：16170.00。

中证1000股指期权

• 策略：构建卖出偏多头的宽跨式期权组合策略，获取时间价值。
• 具体操作：卖出S_M02211-C-6700@1，S_M02211-C-6800@1和S_M02211-P-6500@1，S_M02211-P-6600@1。
• 盈亏平衡点：6828.1000，6471.9000。
• 最大风险：-∞；最大收益：15620.00。

投资策略和到期损益图

• 上证50ETF期权组合：最大收益为11060.00，最大风险为-∞。
• 沪300ETF期权组合：最大收益为16170.00，最大风险为-∞。
• 中证1000股指期权组合：最大收益为15620.00，最大风险为-∞。

其他信息

• 免责声明：本报告基于可靠数据来源，但不提供量身定制的交易建议，读者需自行评估交易策略。
• 版权声明：本报告版权为五矿期货有限公司所有，未经授权不得复制、传播或存储。
• 五矿期货分支机构：
  • 深圳总部、北京分公司、上海分公司、广州营业部、天津营业部等，具体地址及联系方式详见文档。