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报告摘要

策略晨报总结：偏好回升百花齐放进攻次新（7月6日）

核心内容

市场趋势
- 市场持续回暖，沪深指数同创新高，题材与周期共舞，市场情绪改善。
- 蓝筹股结束回调，带动市场整体情绪回暖，建议采用均衡配置策略，兼顾高弹性成长与周期板块。
- 流动性改善与经济不悲观为宏观背景，微观市场情绪和风险偏好处于回暖通道。
- 中期主线与高弹性板块显现，新能源、区域经济、人工智能等代表产业趋势的新成长板块成为主力，次新股也逐渐展现弹性。
行业分析
- 禽链：父母代鸡苗价格自2017年初高位回落至当前最低水平，存栏量持续下降，预计2017Q4价格有望企稳回升。
- 火电改革：国电投与华能集团重组预期升温，火电行业面临供给侧改革和煤电一体化的整合压力，预计重组将推动行业整合和协同发展。
投资组合推荐
- 推荐股票组合包括：岭南园林（002717.SZ）、杉杉股份（600884.SH）、三七互娱（002555.SZ）、中新药业（600329.SH）、中直股份（600038.SH）、中兴通讯（000063.SZ）。
- 组合构建标准为：策略团队首次推荐当日收盘价买入，并依据组合中成份股个数动态等权调整。
- 从构建初至今，绝对收益为12.64%，相对上证综指超额收益为10.63%。
市场与行业表现
- 今日市场表现：沪指小幅低开后上涨0.76%，深成指上涨0.82%，创业板上涨0.39%。
- 主题方面，无线充电、石墨烯和次新股指数领涨，生物疫苗、电子竞技、PM2.5和海南旅游岛指数下跌。
- 行业方面，非银金融、有色金属和食品饮料板块上涨，而传媒、公用事业和国防军工板块下跌。

主要观点

市场回暖期，均衡配置是关键，建议关注高弹性成长与周期板块。
禽链行业面临价格反转可能，当前估值处于历史低位，具备投资价值。
火电改革加速，央企重组预期增强，重点关注华能国际。
次新股在市场回暖中展现出弹性，建议围绕短期交易、中期配置和高送转行情布局。

关键信息

市场回顾：周三沪深指数上涨，次新股指数领涨，多个行业上涨，部分主题指数下跌。
市场新闻：6月财新服务业PMI降至13个月来次低，金融工作会议即将召开，央行可能获得更大话语权。
行业新闻：保险业需加强风险管控，中石油与俄气合作推进，百度发布AI战略，煤炭进口受限。
主题新闻：电力央企重组预期升温，雄安新区建设推动相关产业链发展，军民融合成为重点方向。
组合推荐理由：
- 岭南园林：受益雄安新区建设，PPP订单充足。
- 杉杉股份：锂电材料龙头，基本面优化。
- 三七互娱：页游龙头，向泛娱乐产业延伸。
- 中新药业：低估值，业绩弹性大。
- 中直股份：军工混改受益，资产注入确定性高。
- 中兴通讯：通信龙头，5G商用进程提速。