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贵金属市场总结（2023年8月28日）

核心内容

2023年8月28日，贵金属市场整体呈现震荡走势，黄金和白银均在短期波动后回归前期价位。黄金市场以“触底回升”为主导，白银则出现“快速拉升”趋势。整体市场情绪偏稳，但存在一定的波动性。

主要观点

1. 黄金市场

• 价格表现：黄金期货及现货价格整体小幅波动，沪金2310合约昨日收盘价为460.04元，日涨幅0.47%；黄金T+D昨日收盘价为459.30元，日涨幅0.24%。Comex黄金2309合约下跌0.21%，伦敦金现货微涨0.02%。
• 市场情绪：黄金市场趋势强度为1，表明市场偏强，但整体波动不大，主要受美联储政策预期影响。
• 套利成本：黄金T+D对AU2308合约价差为-0.74元，较前日有所收窄。买沪金12月抛6月跨期套利成本为4.77元，较前日下降0.87元。
• ETF持仓：SPDR黄金ETF持仓为884.04吨，较前日减少1吨；SLV白银ETF持仓为13,876.67吨，较前日减少86吨。

2. 白银市场

• 价格表现：白银期货及现货价格波动较大，沪银2310合约昨日收盘价为5837元，日跌幅0.33%；白银T+D昨日收盘价为5816元，日跌幅0.23%。Comex白银2309合约上涨0.45%，伦敦银现货上涨0.32%。
• 市场情绪：白银市场趋势强度为1，表明市场偏强，但波动性较大。
• 套利成本：白银T+D对AG2308合约价差为27元，较前日扩大14元。买沪银12月抛6月跨期套利成本为73.41元，较前日下降11.3元。
• 价差变化：白银T+D对伦敦银的价差为840元，较前日扩大1,505元，表明内外盘价差扩大。

关键信息

1. 宏观及行业新闻

• AI行业盈利困境：部分AI概念股如浪潮信息、拓尔思上半年净利润大幅下滑，反映出行业面临盈利压力。
• 美联储政策预期：鲍威尔在JH会议上重申对通胀的鹰派立场，并表示若条件合适，美联储可能继续加息。市场对9月加息预期有所升温，但主流观点仍认为9月可能按兵不动。

2. 汇率变动

• 美元指数：昨日美元指数上涨0.55%至103.95，显示美元走强。
• 人民币汇率：美元兑人民币（CNY）和美元兑离岸人民币（CNH）均下跌0.12%和0.16%，分别至7.28和7.29。
• 其他货币对：欧元兑美元上涨0.15%至1.09；美元兑日元上涨4.66%至144.62；英镑兑美元上涨0.14%至1.21。

3. 库存数据

• 黄金库存：沪金库存为2,592千克，Comex黄金库存为21,656,087金衡盎司，较前日分别减少0和96,678。
• 白银库存：沪银库存为1,351,767千克，Comex白银库存为277,505,946金衡盎司，较前日分别减少13,370和3,020。

投资建议

• 短期趋势：在美联储加息预期未完全兑现的背景下，贵金属市场短期内可能维持偏强走势。
• 操作建议：投资者可关注市场对美联储政策的进一步反应，同时留意美元指数与贵金属价格的联动关系。建议采取谨慎策略，控制仓位，以应对可能的波动。

风险提示

• 贵金属价格受宏观经济、地缘政治、货币政策等多重因素影响，存在较大波动风险。
• 投资者应根据自身风险承受能力做出决策，不将本报告作为唯一投资依据。

免责声明

本报告基于公开资料整理，不构成具体投资建议。市场有风险，投资需谨慎。投资者应自行判断并承担投资风险。

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