20260705-开源证券-北交所策略专题报告_北交所锂电池产业链_锂电出货量高增_细分赛道成长空间广阔_18页_2mb

报告摘要

北交所锂电池产业链研究报告总结

核心内容概述

本报告聚焦北交所及新三板中与锂电池产业链相关的优质标的，分析行业发展趋势、市场表现及公司动态。锂电池产业链涵盖正极、负极、隔膜、电解液等核心环节，受益于新能源汽车及储能产业的快速发展，锂电池出货量及电解液添加剂需求持续增长。报告还涉及本周北交所化工新材料行业的市场表现、化工品价格走势及公司公告信息。

主要观点

1. 锂电池产业链持续增长

锂电池出货量：2020年为158.5GWh，2025年达到1888.6GWh，年均复合增长率达 64.14%。
电解液出货量：2020年为24.40万吨，2025年增长至187.72万吨，年均复合增长率达 50.39%。
电解液添加剂：2025年中国电解液功能性添加剂出货量约为11.4万吨，同比增长约50%。其中，1,3-PS等添加剂预计未来数年保持 15% 的复合增长率。

2. 化工新材料行业表现

本周涨幅：开源北交所化工新材料行业周涨跌幅为 +0.61%，北证50周涨幅为 +1.65%。
二级行业表现：电池材料、橡胶和塑料制品业、化学制品、纺织制造上涨，金属新材料、非金属材料、专业技术服务业下跌。
涨幅居前个股：吉和昌（+29.99%）、夜光明（+13.05%）、华密新材（+11.92%）、万德股份（+8.09%）等。

3. 公司动态

增持计划：万德股份、新恒泰等公司发布增持股份计划，显示市场信心。
募投进展：天工股份募投项目进展顺利，4号至6号EB炉建设稳步推进。
新产品布局：禾昌聚合推进智能制造技术改造项目，增强高端材料供给能力。
技术合作：颖泰生物与海外公司签署专利许可协议，拓展全球业务合作。

关键信息

1. 北交所锂电池产业链相关公司

公司简称	相关产品	主要应用领域	2025年营业收入（亿元）	2025年归母净利润（亿元）
吉和昌	电解液添加剂、铜箔添加剂	消费电子、动力、储能	5.29	0.65
安达科技	磷酸铁锂电池正极材料	新能源汽车动力电池	34.93	-2.57
贝特瑞	锂离子电池负极材料、正极材料及石墨烯材料	动力电池、储能电池	169.83	8.75
康普化学	金属萃取剂	新能源退役动力电池金属再生回收	2.46	0.22
纳科诺尔	电池极片辊压设备	新能源行业、IT行业	9.78	0.66
嘉拓智能	涂布机、辊压机、分切机、卷绕机等	锂电池生产全流程核心设备	45.15	1.92
美德乐	智能输送装备	固态电池产线	13.69	2.71
力王股份	环保碱性电池和环保碳性电池	遥控器、数码产品等	7.65	0.27

2. 化工品价格走势

分类	名称	价格	单位	周涨幅	月涨幅	年涨幅	年初至今	相关标的
原油	布伦特原油	72.12	美元/桶	+0.18%	-26.27%	+4.83%	-3.38%	科力股份、秉扬科技、中裕科技
聚氨酯	MDI	18650	元/吨	-2.36%	-10.12%	+10.68%	+26.67%	一诺威、科隆新材
聚氨酯	TDI	15500	元/吨	+1.31%	+4.03%	+27.05%	+18.32%	一诺威、科隆新材
橡胶	天然橡胶	16750	元/吨	+0.90%	-6.42%	+20.50%	-0.89%	华密新材、泰凯英
橡胶	丁苯橡胶	12000	元/吨	-0.83%	-18.37%	+2.13%	-18.23%	华密新材、泰凯英
聚烯烃	聚乙烯(PE)	8300	元/吨	-2.35%	-14.87%	+4.40%	-10.27%	禾昌聚合、科拜尔、富恒新材、太湖远大、派特尔
聚烯烃	聚丙烯(PP)	8100	元/吨	0.00%	-17.77%	+0.62%	-3.57%	禾昌聚合、科拜尔、富恒新材、太湖远大、派特尔
聚烯烃	ABS树脂	8600	元/吨	-1.15%	-9.47%	-16.50%	-25.54%	通易航天、科强股份
尼龙	PA66	17500	元/吨	-5.41%	-15.87%	+8.02%	-1.69%	禾昌聚合、派特尔
尼龙	PA6	11300	元/吨	+0.89%	-1.74%	+15.31%	-2.59%	禾昌聚合、派特尔
化纤	涤纶长丝	8000	元/吨	-2.44%	-4.19%	+15.52%	+14.29%	通易航天、科强股份
农药	草甘膦	27000	元/吨	-1.82%	-8.47%	+10.66%	+12.97%	颖泰生物、绿亨科技、锦华新材
氨基酸	赖氨酸	6.5	元/公斤	0.00%	-4.41%	-19.25%	-43.23%	无锡晶海
氨基酸	蛋氨酸	33	元/公斤	-13.16%	-22.35%	+45.37%	+67.94%	无锡晶海
钛产业	海绵钛	46000	元/吨	-11.54%	-11.54%	-24.59%	-6.12%	天工股份
钾盐	氯化钾	3150	元/吨	0.00%	0.00%	+1.61%	+31.25%	迪尔化工、农大科技
PVC	PVC	4410	元/吨	-1.78%	-9.07%	-8.51%	-11.98%	佳先股份、汉维科技
有机硅	有机硅DMC	14500	元/吨	0.00%	0.00%	+22.88%	+7.41%	锦华新材

风险提示

宏观经济环境变动风险：可能影响行业整体需求及企业盈利能力。
市场竞争风险：随着行业扩张，竞争加剧可能导致利润空间压缩。
数据统计误差风险：部分数据可能存在统计偏差，影响分析准确性。

总结

北交所锂电池产业链受益于新能源汽车和储能产业的快速发展，市场空间持续扩大。电解液及添加剂需求快速增长，相关公司如吉和昌、贝特瑞等表现亮眼。本周化工新材料行业整体上涨，部分个股涨幅显著，反映出市场对细分领域的关注。同时，部分公司发布增持计划及募投进展，显示行业信心。然而，需警惕宏观经济、竞争加剧及数据误差等潜在风险。

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