20260106-国泰期货-商品期权日报_11页_1mb

报告摘要

商品期权日报总结（2026年1月6日）

核心内容概述

本日报分析了2026年1月6日商品期权市场的数据，涵盖农产品、能源化工、黑色金属等领域的期货与期权市场表现。重点包括成交量、持仓量、价格波动率、波动率分位数、波动率偏度等指标的变化趋势。

农产品市场分析

期货市场统计

品种	主力合约	收盘价	涨跌幅	主力成交量	变化	主力持仓量	变化
玉米	c2603	2222	-2	533924	104743	994015	-7328
豆粕	m2605	2776	22	800156	134206	2174350	-2961
菜粕	rm2605	2390	29	297437	26317	662451	17751
棕榈油	p2605	8500	12	414592	12023	391056	2593
豆油	y2605	7912	56	263014	74061	621847	2728
菜油	oi2605	9130	86	217067	-52059	220345	15404
花生	pk2603	8062	124	111715	12756	164578	14426
豆一	a2605	4276	33	99953	-25051	235750	7785
豆二	b2605	3497	38	100157	33331	161687	7754
白糖	sr2605	5259	2	187904	51798	427408	4843
棉花	cf2605	14855	200	394098	-98640	915853	25992
苹果	ap2605	9614	67	133091	-113664	141873	-16007
红枣	cj2605	8975	20	75078	-18646	114036	1001
鸡蛋	jd2603	3000	8	156390	-67933	231586	12061
玉米淀粉	cs2603	2501	-8	104586	28488	193513	-3295
生猪	lh2603	11810	150	82633	-6076	169630	-2476

期权市场统计

品种	成交量	变化	成交量PCR	变化	持仓量	变化	持仓量PCR	变化
玉米主力	116056	20210	0.4002	-0.1146	289268	10418	0.4386	-0.004
玉米	127401	16889	0.4345	-0.0837	348045	13258	0.4771	0.0011
豆粕主力	79967	1792	0.6363	-0.0385	272322	6990	0.5125	-0.025
豆粕	157818	31062	0.6625	-0.0058	404585	17272	0.6171	-0.0098
菜粕主力	39277	14967	1.2177	0.312	82129	28631	1.4692	0.3374
菜粕	80341	41435	0.81	-0.1156	148582	14400	1.3632	0.0726
棕榈油主力	139962	48400	1.1417	0.0547	75397	10954	1.0645	0.1343
棕榈油	148551	41542	1.1326	0.1116	114218	12749	0.9289	0.0792
豆油主力	8312	899	1.1166	0.3757	29412	2963	1.1288	0.082
豆油	14752	2795	0.8134	-0.0447	51050	3862	0.8357	0.0332
菜油主力	11939	434	0.7959	-0.5454	21844	716	0.9084	-0.0055
菜油	13720	223	0.7893	-0.4625	33451	887	0.8313	-0.0032
花生主力	40510	213	0.2554	-0.0539	94282	4869	0.4407	-0.0126
花生	44794	-278	0.2402	-0.1027	118126	5620	0.4317	-0.0187
豆一主力	16442	1151	0.4672	-0.0451	44758	2310	1.1388	0.0244
豆一	20489	861	0.4385	-0.1321	59519	3929	1.0293	-0.0183
豆二主力	26258	6539	0.4538	-0.0639	45176	-303	0.5021	0.0095
豆二	27690	5554	0.4352	-0.0853	52766	-124	0.4985	0.0075
白糖主力	49096	22560	0.526	0.0209	101421	5348	0.6679	-0.0642
白糖	85193	39147	0.4718	-0.0977	241447	14048	0.6041	-0.039
棉花主力	124857	-2214	0.3525	-0.0785	169607	3952	0.8047	0.0077
棉花	182160	-21495	0.3517	-0.1003	419550	5746	0.8479	0.0082
苹果主力	9573	-4376	1.0725	-0.3563	21218	7931	1.3905	-0.6465
苹果	17453	-8858	1.1686	0.0342	35994	438	1.5719	0.0255
红枣主力	4929	-152	0.1347	0.0605	33119	11950	0.4223	0.2456
红枣	9437	463	0.15	0.0081	56326	1290	0.3209	-0.0065
鸡蛋主力	59038	-5826	0.5207	0.0982	98009	-2468	0.3886	0.0051
鸡蛋	69349	-14148	0.4985	0.0642	146180	-124	0.3677	0.0047
淀粉主力	8149	3180	0.2719	0.029	23849	-52	0.2898	-0.0104
淀粉	8729	3329	0.2986	0.0428	27757	184	0.3214	-0.0074
生猪主力	21878	-737	0.1562	-0.0372	57238	3191	0.2607	-0.0158
生猪	24075	-975	0.1503	-0.0484	73312	3709	0.267	-0.0152

期权量化指标

品种	主力合约	剩余交易日	平值波动率	变化	60日分位数	HV10	HV20	Skew	变化	60日分位数
玉米	c2603	32	11.17%	0.47%	86.67%	10.24%	9.67%	19.3%	-1.38%	96.67%
豆粕	m2605	68	12.27%	0.43%	48.33%	10.56%	10.17%	22.47%	2.75%	98.33%
菜粕	rm2605	64	18.39%	1.47%	35.0%	13.61%	13.54%	-3.94%	-3.77%	8.33%
棕榈油	p2602	10	16.55%	0.85%	33.33%	14.6%	14.39%	-9.76%	-4.63%	10.0%
豆油	y2605	68	10.66%	0.53%	18.33%	6.7%	9.17%	-3.88%	-1.99%	13.33%
菜油	oi2603	26	15.49%	0.33%	96.67%	10.9%	17.51%	-6.96%	1.77%	33.33%
花生	pk2603	26	10.73%	0.5%	50.0%	8.04%	8.02%	50.12%	5.02%	81.67%
豆一	a2603	32	10.82%	0.03%	45.0%	7.5%	10.2%	11.99%	5.02%	81.67%
豆二	b2602	10	11.61%	0.54%	40.0%	10.24%	12.54%	-0.55%	5.53%	28.33%
白糖	sr2603	26	10.16%	-0.07%	91.67%	11.0%	10.92%	-0.91%	0.86%	40.0%
棉花	cf2603	26	15.98%	2.16%	100.0%	10.97%	9.29%	55.76%	6.94%	96.67%
苹果	ap2605	54	24.81%	1.19%	86.67%	25.01%	22.41%	-3.41%	6.7%	76.67%
红枣	cj2605	54	20.5%	0.29%	61.67%	12.04%	13.54%	13.13%	-5.28%	61.67%
鸡蛋	jd2602	10	18.88%	-1.08%	30.0%	11.28%	12.57%	10.25%	3.23%	96.67%
淀粉	cs2603	32	9.07%	0.14%	21.67%	8.73%	9.06%	7.92%	-1.01%	65.0%
生猪	lh2603	32	21.38%	1.32%	55.0%	9.38%	11.29%	24.93%	4.56%	90.0%

能源化工市场分析

期货市场统计

品种	主力合约	收盘价	涨跌幅	主力成交量	变化	主力持仓量	变化
PTA	ta2605	5150	104	1194370	61524	1435874	52640
乙二醇	eg2605	3838	106	267232	14799	312481	-7642
橡胶	ru2605	16050	260	328277	98827	199609	17689
聚乙烯	l2605	6579	130	457863	60422	507885	-1038
聚丙烯	pp2605	6423	93	396179	77881	521569	13147
甲醇	ma2605	2293	78	1605920	905606	824536	50952
苯乙烯	eb2602	6811	72	255208	-14594	300124	-2551
LPG	pg2602	4232	96	75009	13977	59220	12
PVC	v2602	4919	155	1740594	970429	1026198	68221
原油	sc2602	428.2	6.5	68944	24458	31596	-2660
BR橡胶	br2602	11855	170	70710	24524	76226	4349
PX	px2602	7336	126	376073	91854	239653	9239
烧碱	sh2602	2194	30	344227	30386	159963	-15593
纯碱	sa2602	1190	13	744640	-152057	1056646	2793
短纤	pf2602	6532	70	112373	-3942	114059	-12575
尿素	ur2602	1778	10	164107	-16860	230560	11964
玻璃	fg2602	1092	11	1104019	253721	1040896	-1857
原木	lg2603	774	1	3439	-757	11436	25
瓶片	pr2602	6064	114	56133	9779	41661	2146
纯苯	bz2602	5433	27	9724	-6220	28571	797
燃料油	fu2602	2479	52	534228	-3355	181199	-11889
沥青	bu2602	3156	18	224437	-25877	209414	6685
纸浆	sp2602	5612	82	374040	150590	220737	7016
双胶纸	op2602	4298	68	5319	3234	1674	147

期权市场统计

品种	成交量	变化	成交量PCR	变化	持仓量	变化	持仓量PCR	变化
PTA主力	600372	139431	0.5687	-0.3398	313136	29680	0.991	0.0666
PTA	678451	146922	0.5558	-0.3088	469155	44002	1.0069	0.0269
乙二醇主力	59997	11204	0.3909	-0.12	77690	2426	0.4119	0.0104
乙二醇	68342	14904	0.4112	-0.1035	93485	3513	0.4177	0.0035
橡胶主力	15367	4410	0.3398	-0.1768	36976	1619	0.4021	0.0002
橡胶	19238	6872	0.332	-0.155	41915	2868	0.3989	0.0085
聚乙烯主力	32896	9937	0.6077	0.2129	56131	2316	0.4623	-0.0034
聚乙烯	38715	12525	0.6258	0.1986	74586	2714	0.4646	-0.0064
聚丙烯主力	42870	13401	0.5001	0.095	70095	2748	0.5341	-0.0211
聚丙烯	51568	16578	0.4599	0.0716	97539	4727	0.5651	-0.0298
甲醇主力	585753	394961	0.4076	-0.0422	217680	37008	0.8382	0.2224
甲醇	704395	472627	0.4523	0.0019	340143	46105	0.8147	0.1611
苯乙烯主力	115733	4226	0.4519	-0.0569	113090	6989	0.4074	0.0309
苯乙烯	118933	1344	0.4536	-0.0916	122391	7494	0.4319	0.025
LPG主力	61734	14837	0.3436	-0.0145	29682	1238	0.7367	-0.0572
LPG	76403	25873	0.4663	0.086	37958	4864	0.798	-0.0166
PVC主力	342271	252450	0.3204	-0.2236	216149	11406	0.3323	0.0253
PVC	414365	297885	0.3272	-0.134	354632	19635	0.3137	0.0224
原油主力	72029	20520	0.5107	-0.1111	40755	2955	0.5369	-0.0188
原油	78195	20672	0.496	-0.1107	52839	4516	0.5267	-0.0348
BR橡胶主力	40791	16922	0.2841	-0.0508	19204	558	0.8842	0.0889
BR橡胶	42819	18556	0.3088	-0.0205	21930	982	0.8696	0.0866
PX主力	45425	14751	0.5014	-0.2311	59992	3255	1.6834	-0.045
PX	48556	17348	0.5333	-0.1938	66226	5381	1.5703	-0.0298
烧碱主力	143161	28025	0.4374	-0.2114	89756	817	0.3927	0.0384
烧碱	167943	30405	0.4439	-0.1683	129479	2337	0.4186	0.0208
纯碱主力	219086	-3445	0.732	0.1118	274317	10584	0.4497	0.0168
纯碱	288922	-14902	0.6267	0.095	564852	23421	0.3362	0.0014
短纤主力	3243