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华鑫证券2022年2月十大金股总结

核心内容

华鑫证券于2022年2月6日发布了“十大金股”组合，重点推荐了新能源车、电力设备、有色、传媒、电子、机械、中小盘和食品饮料等行业的优质个股。报告指出，2月市场可期待短期反弹，但增量资金仍较为谨慎，整体难言反转。投资主线包括“稳增长”、“大金融”和“高景气科技”三大方向。

主要观点

1. 总量观点

• 市场展望：2月市场情绪有望修复，受美联储加息预期减弱和地缘政治风险缓释影响，市场或将出现短期反弹。
• 政策环境：国内“稳增长”政策逐步落地，叠加地方两会推动，一季度经济托底措施正在实施。
• 资金面：新发基金遇冷，外资回流避险，A股增量资金仍偏谨慎。
• 投资主线：
  • 稳增长：双碳政策利好，能源新基建（如特高压、智能电网、储能）有望接力传统基建上行。
  • 大金融：宽货币窗口期下，银行和券商等板块值得关注。
  • 高景气科技：智能化加速，电子等新兴成长行业具备增量潜力。

金股组合及逻辑分析

■ 2月十大金股

个股推荐逻辑

新能源车：容百科技（688005.SH）

• 产能扩张迅速，正极产能达12万吨，2022年底将超20万吨，长期规划达70万吨。
• 与宁德时代、孚能科技等签订长单，2022年锁定高镍三元供货13.1万吨。
• 产品结构优化，高镍产品占比提升，盈利改善明显。
• 预计2021-2023年EPS分别为2.01/4.52/6.83元，对应PE分别为64/29/19倍。

电力设备：福莱特（601865.SH）

• 光伏玻璃行业龙头，成本优势明显，毛利率领先。
• 行业处于盈利低谷，二三线产能推迟，格局优化可期。
• 预计2021-2023年EPS分别为1.08/1.4/2.14元，对应PE分别为45/35/23倍。

电力设备：铂科新材（300811.SZ）

• 合金软磁粉芯受益于光伏、储能、新能源车、充电桩等行业发展。
• 国内少数具备批量生产能力，技术壁垒高，未来有望提升全球市场份额。
• 预计2022-2023年EPS分别为1.90/2.70元，对应PE分别为42/30倍。

有色：盐湖股份（000792.SH）

• 钾肥龙头，国内产能占比达58%，氯化钾价格持续上涨。
• 碳酸锂产能2022年将达3万吨，库存释放将带动销量增长。
• 预计2021-2023年EPS分别为0.76/1.43/1.58元，对应PE分别为39/21/19倍。

传媒：姚记科技（002605.SZ）

• 布局体育文化收藏卡（球星卡），与冬奥会、亚运会等赛事结合。
• 游戏内容和短视频营销业务增长明显，2021年归母利润达5.4-6.04亿元。
• 预计2021-2023年EPS分别为1.37/1.78/2.11元，对应PE分别为16.7/12.8/10.9倍。

电子：兆易创新（603986.SH）

• MCU产品供不应求，2021年实现高增长，2022年预计量升价稳。
• DDR4和Nor flash技术领先，受益于国产替代趋势。
• 预计2021-2023年EPS分别为3.58/4.89/6.06元，对应PE分别为39/28/23倍。

机械：中微公司（688012.SH）

• 刻蚀设备龙头，产品应用于台积电、海力士等全球头部企业。
• 国产替代趋势明显，2021年新签订单达41.3亿元，同比增长90.5%。
• 预计2021-2023年收入分别为31.1、43.5、61.0亿元，净利润分别为10.1、13.8、18.5亿元。
• 对应PE分别为72、53、40倍。

中小盘：科达制造（600499.SH）

• 建材机械业务受益于岩板需求提升和产线智能化改造。
• 非洲市场拓展迅速，建筑陶瓷产能超7000万平方米/年，未来有望达1亿平方米。
• 蓝科锂业产能提升，碳酸锂价格高位运行，带来量价齐升。
• 预计2021-2023年EPS分别为0.55/1.91/2.06元，对应PE分别为33/9.46/8.77倍。

计算机：国联股份（603613.SH）

• 国内B2B电商和产业互联网龙头企业，构建“信息+交易+服务”闭环。
• 2015-2020年营收和净利润复合增长达143%/90%，2021年业绩高增。
• 产业互联网平台发展潜力大，预计2022-2023年EPS分别为2.53/4.10元，对应PE为45/28倍。

食品饮料：舍得酒业（600702.SH）

• 管理层和经销商信心恢复，春节备货积极，短期有望开门红。
• 品牌宣传和区域扩张持续推进，老酒战略形成差异化竞争。
• 复星入主后，渠道和生态协同增强。
• 预计2021-2023年EPS分别为3.73/5.86/7.60元，对应PE分别为50/32/24倍。

风险提示

1. 经济加速下行
2. 突发政策冲击
3. 业绩不及预期
4. 疫情反复爆发
5. 行业竞争加剧
6. 产能扩张及销售不及预期
7. 海外政策变化
8. 股东减持
9. 大盘系统性风险

投资评级说明

• 股票投资建议：

  • 推荐：预期个股相对沪深300指数涨幅 >15%
  • 审慎推荐：预期个股相对沪深300指数涨幅 5%~15%
  • 中性：预期个股相对沪深300指数涨幅 -5%~5%
  • 减持：预期个股相对沪深300指数涨幅 -15%~-5%
  • 回避：预期个股相对沪深300指数涨幅 < -15%

• 行业投资建议：

  • 增持：预期行业相对沪深300指数明显强于
  • 中性：预期行业相对沪深300指数基本持平
  • 减持：预期行业相对沪深300指数明显弱于

免责条款

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