20220415-新世纪期货-交易提示_4页_552kb

新世纪期货交易提示总结（2022-4-15）

核心内容概述

本报告对2022年4月15日的期货市场进行了全面分析，涵盖黑色产业、贵金属、能源化工品、金融、油脂油料及软商品等多个板块，总结了各品种的市场走势、影响因素及投资建议。

主要观点与关键信息

一、黑色产业

• 螺纹钢：近期市场受消息面干扰较大，行情呈现暴涨暴跌。疫情对需求的干扰超预期，但政策底已出现，市场底需关注疫情控制情况。建议投资者暂观望，等待疫情拐点。
• 铁矿石：季末冲量结束后，供应有望小幅回落。在稳增长政策预期下，铁矿需求可能回升，但疫情仍影响需求恢复进度。港口库存以降库为主，基本面无大问题，建议关注日均铁水情况。

二、贵金属

• 黄金：受美国通胀压力及地缘政治避险情绪支撑，黄金整体震荡偏强。尽管美联储加息预期增强，但加息空间有限，对黄金的压制作用减弱。预计黄金走势将围绕美联储加息节点展开。
• 白银：走势与黄金相似，整体震荡偏强。受美联储政策及地缘政治影响，白银同样受到支撑。

三、能源化工品

• PTA：供需双弱，盘面受压制。原油上涨支撑PTA成本，但装置检修和终端订单走弱限制上涨空间。建议采取低多高平策略。
• MEG：负荷震荡，港口库存因物流问题大幅累库，但近两月进口可能减少，供应端压力缓解。原料端偏强，但供需过剩格局未改，EG上涨受压制。

四、金融板块

• 股指：整体偏弱，沪深300、上证50、中证500均上涨，但市场波动率反弹。美联储5月加息50个基点预期增强，建议降低风险偏好，多头轻仓持有。
• 国债：利率盘整，建议国债多头轻仓持有。

五、油脂油料

• 豆油：短期震荡偏多，棕榈油供应紧张，国内抛储及进口利润倒挂支撑库存低位。需关注产地棕油产销及南美北美产区天气。
• 棕榈油：与豆油走势相似，震荡偏多，供应紧张局面持续。
• 豆粕：高位震荡，全球大豆期末库存小幅下调，美豆出口预估上调，阿根廷暂停出口登记支撑美豆价格。国内库存开始回升，关注大豆到港进度及产区天气。

六、软商品

• 棉花：上涨趋势明显，美棉因旱情和播种面积担忧出现逼仓行情，郑棉受提振震荡上行。内外棉价差扩大，需关注联动效果。国内现货价格重心下移，但成本上升支撑棉价。
• 橡胶：震荡运行，供需两弱导致期价弱势。下游需求疲软，轮胎企业开工率处于近三年同期最低水平，库存逆季节性回升。随着供应压力缓解及原油上涨，沪胶后市向上概率增加。

投资建议

• 黑色产业：暂观望，等待疫情拐点。
• 贵金属：震荡偏强，建议逢低建仓。
• PTA：低多高平策略。
• MEG：观望为主。
• 股指：降低风险偏好，多头轻仓持有。
• 国债：多头轻仓持有。
• 油脂油料：豆油、棕榈油短期震荡偏多，关注供应及天气变化。
• 软商品：棉花上涨趋势明显，橡胶震荡中或向上。

免责声明

1. 本报告信息来源于可信的公开资料或实地调研，不保证其准确性与完整性。
2. 报告内容仅供参考，不构成期货买卖的出价或征价，投资者需独立决策。
3. 市场具有不确定性，过往策略观点仅供参考，不保证当前正确。
4. 报告所载资料、意见及推测仅反映研究人员当日判断，可能随时更改。
5. 公司或关联机构可能就涉及的品种进行交易，或为其他公司提供服务。
6. 本报告版权为浙江新世纪期货有限公司所有，未经许可，不得翻版、复制、刊登、转载和引用。