20240901-东吴证券-联影医疗-688271.SH-2024年半年报业绩点评_业绩符合预期_国内外稳健增长_3页_461kb

联影医疗（688271）2024年半年报业绩总结

根据联影医疗发布的2024年半年报，东吴证券分析师朱国广进行业绩点评，指出上半年公司营收与净利润均超出预期。

财务表现

上半年营收5333亿元，同比增长118%；归属母公司净利润950亿元，同比增长133%；扣非净利润798亿元，增长139%。其中，第二季度业绩出现较大波动，营收2983亿元与净利润双双下滑，但上半年整体符合预期。

国内外市场分析

国内业务面临挑战，上半年内需收入下降33.5%，海外增长强劲，实现2994%的同比增幅，海外业务收入占比上升至17.49%。海外市场重点区域中，新兴市场高速增长，非洲与中东地区表现突出。单区域看，欧洲因历史基数和季节性下滑，而北美继续保持增长。

产品结构及市场份额

报告期内，各产品线稳步发展，其中设备、磁共振和PET/CT系列产品收入领先。公司在多款国产设备中占据国内市场第一份额，服务收入同比增长显著。

盈利预测与投资建议

基于行业政策变化，分析师调整利润预测，下调2024-2026年归母净利润，并维持“买入”评级，认为公司技术优势明显且海外空间可观，未来增长潜力仍存。

风险提示

研究中重点提及国内常规业务销售不及预期及关税等外部风险因素。

关键财务指标参考：

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