鲸准研究院-2019中国宠物医疗行业研究报告-2019.10-55页_1mb

宠物医疗行业报告总结

核心内容

宠物医疗行业作为宠物产业链的重要组成部分，近年来随着宠物经济的兴起而快速发展。2018年，中国宠物医疗市场规模约为340亿元，占宠物行业总规模的约20%。随着人均GDP的提升，宠物医院数量及市场规模持续增长，尤其在一线城市，宠物医疗需求旺盛，市场趋于饱和。

主要观点

1. 行业发展阶段
   宠物医疗行业经历了萌芽期和孕育期，目前正处于快速发展阶段。2015-2017年是行业快速扩张期，2019年新瑞鹏集团的成立标志着行业进入资源整合阶段，未来市场竞争格局将更加清晰。

2. 市场集中度
   当前宠物医院市场较为分散，连锁医院数量占比不足15%。大规模连锁医院在集中采购、品牌建设等方面具有优势，而单体或小规模连锁医院则更灵活，适合快速响应市场需求。

3. 行业竞争要素
   人才、管理和品牌是宠物医疗行业竞争的关键要素。宠物医疗行业存在人才短缺问题，且从业人员学历普遍较低，人效和薪酬水平相对较低。品牌建设对于吸引消费者和优质人才至关重要。

4. 盈利模式
   宠物医院主要收入来源于医疗服务，占总收入的约90%。单店盈利模型显示，北京三元桥地区宠物医院平均年收入约200万元，净利润率约7.9%，盈利水平有限，市场竞争激烈。

5. 产业链分析
   宠物医疗产业链包括上游药械供应商、中游宠物医院及第三方检验中心、下游宠物主和宠物保险。上游以跨国企业为主，国内企业研发能力较弱；中游竞争激烈，第三方检验中心和宠物店对宠物医院形成一定竞争；下游以宠物主为主，宠物保险尚未普及。

关键信息

• 行业规模：2018年中国宠物医疗市场规模约340亿元，预计2022年将达到299亿元，未来三年复合增长率约13.9%。
• 市场分布：一线城市宠物医院数量占全国总量的约80%，竞争尤为激烈；三线及以下城市宠物主占比达34.4%，其市场潜力较大。
• 盈利模型：以北京三元桥为例，单店年收入约210万元，利润总额约22.3万元，净利润约16.7万元，税前利润率10.6%，税后利润率7.9%。
• 人才缺口：全国执业兽医缺口约30万人，人才供需比约为1:4，且行业人才流动性大，对医院运营造成一定影响。
• 供应链管理：新瑞鹏集团通过集中采购和供应链优化，降低运营成本，提高效率。同时，建立三级医院体系（中心医院+专科医院+社区医院），提升整体服务能力。
• 投资与扩张：新瑞鹏集团由瑞鹏与高瓴资本合并而成，门店数量约1,200家。未来可能通过关停低效门店，优化资产结构，提升盈利能力。

行业趋势与投资机会

• 趋势：随着宠物主对宠物健康重视程度提升，宠物医疗服务需求增长。未来，宠物医疗行业将向精细化、信息化发展，连锁医院有望通过标准化管理提升竞争力。
• 投资机会：宠物医疗行业仍具备增长潜力，尤其在三四线城市及异宠医疗服务领域。此外，互联网平台对宠物医院的赋能，如O2O服务、在线问诊等，将成为新的增长点。

产业链关系

• 上游：主要由药械供应商组成，如西门子、雅培、迈瑞等。进口厂商占据70%市场份额，国内企业研发能力较弱。
• 中游：宠物医院为行业核心，第三方检验中心和宠物店对其形成竞争与合作关系。连锁医院通过集中采购和品牌建设提升竞争力。
• 下游：以宠物主为主，宠物保险尚未普及，仍以自费为主。未来随着行业规范和保险产品多样化，支付方式可能有所改变。

投融资分析

• 投融资分布：宠物医疗行业投融资集中于2015-2017年，资本快速进入推动行业扩张。2019年新瑞鹏集团整合后，行业进入整合阶段。
• 主要投融资事件：瑞鹏与高瓴资本的整合是行业的重要事件，标志着大型宠物医疗集团的诞生。此外，高瓴资本对多个宠物医院品牌的收购与投资，推动行业整合。

挑战与风险

• 行业规范性：国内宠物医疗行业规范性较低，存在违规用药、无资质机构提供医疗服务等问题，可能影响行业发展。
• 市场竞争激烈：一线城市宠物医院市场已趋于饱和，盈利水平较低。行业洗牌期到来，优质医院将更易生存。
• 人才短缺：兽医人才短缺，且从业人员学历偏低，影响服务质量与行业稳定性。

结论

宠物医疗行业在政策支持和消费升级的推动下，正处于快速发展阶段。然而，行业仍面临人才短缺、规范性不足、市场竞争激烈等挑战。未来，行业将向标准化、信息化、品牌化发展，连锁医院有望通过整合和优化供应链提升竞争力，而三四线城市和异宠市场则可能是新的增长点。