20240402-财通证券-化工行业周报_卫星化学新项目签约_碳酸锂价格回落_20页_1mb

化工行业投资策略周报（20240402）分析总结

核心观点

• 本周行情概况： 本周上证综指下跌0.23%、深证指数下跌1.72%、A股指数下跌0.22%，但化工板块却小幅上涨0.03%。
• 投资评级： 对化工行业维持“看好”评级，重点推荐三个投资方向。
• 重点关注领域：
  1. 高端光学材料国产替代： 随着消费电子发展，核心部件需国产化，关注OCA光学胶、光学膜等领域龙头斯迪克、东材科技、瑞华泰等。同时关注芳纶隔膜、PI材料、PEEK等领域的泰和新材、中研股份、凯盛新材等。
  2. 动物营养品： 豆粕减量行动背景下，氨基酸替代需求增加，叠加大豆减产预期推动价格回升，关注苏氨酸、赖氨酸龙头梅花生物。
  3. 化工龙头白马： 天然气价格回落提升成本优势，叠加下游需求恢复，关注轻烃一体化龙头卫星化学、化工龙头万华化学。
• 市场动态：
  • 原油价格因供需因素走出震荡。
  • 化工品周内涨跌互现，硫酸、碳酸乙烯酯等涨幅领先；纯MDI、TDI等跌幅较大。
  • 液晶面板价格上涨，供应商调整业务布局。
  • 卫星化学、川恒股份、万华化学等重点企业有新项目签约或股权变动。

主要数据

• 本周化工细分板块中，聚氨酯涨幅最大（+670%），电子化学品跌幅最大（-563%）。
• 市场涨幅前五个股及化工品短期行情波动剧烈。

风险提示

• 需求增速放缓、行业竞争加剧以及原油价格波动风险。