20241010-江海证券-机械设备行业_一揽子政策持续支持机械设备发展_3页_614kb

江海证券机械军工行业2024年十月点评报告。

报告评级：中性（维持）。近十二个月行业内1个月、3个月、12个月相对收益分别为21%、12%、-11%，绝对收益为26%、11%、67%，相对沪深300表现分化。

核心观点： 2024年10月8日国家发改委发布会提出的一揽子增量政策重点围绕宏观逆周期调节、扩大有效需求、房地产止跌回稳等方面，尤其加大了对投资领域的支持力度，预计将带动"两重"、"两新"投资。

政策亮点概述：

1. 中央预算内投资资金和特别国债加速拨付，项目进度和资金下达提速，预计拉动超15万亿投资。
2. 地方专项债加速发行，10月底前推动2900亿左右发行。
3. 明年重点投资提前安排，含基建续建、城市更新、管网建设等。
4. 推动房地产止跌企稳，降低存量房贷新利率。

预期影响：

• 投资加码将持续推动机械、通用设备需求增长。
• 城市更新带来约4万亿管网改造需求，释放工程机械等需求。
• 分析建议关注工程机械、通用设备细分领域的标的。

主要风险：

• 政策推进可能受阻；
• 外部因素如美国降息；
• 其他宏观风险，资本市场波动风险。

报告还介绍了分析师信息、研究员声明、免责声明及法律提示：请投资者独立判断，结合自身投资目标，切勿依赖本报告作出投资决策。