20171225-东兴证券-基金仓位周报_股_混基金净值上涨_仓位维持高位_14页_1mb

股、混基金净值上涨，仓位维持高位

核心内容概述

2017年12月18日至22日期间，股票型和混合型开放式基金净值整体呈现上涨趋势，同时基金仓位维持在较高水平。股票型基金和混合型基金在本周的净值变化均显示积极信号，但两者在仓位变动和净值分布上存在差异。

主要观点

• 基金净值变化：

  • 股票型开放式基金：共278只，239只实现净值上涨，39只下跌。最大涨幅达5.48%，最大跌幅为-1.72%，平均涨跌幅为1.49%。
  • 混合型开放式基金：共2975只，2399只实现净值上涨，576只下跌。最大涨幅达7.84%，最大跌幅为-1.72%，平均涨跌幅为0.92%。
  • 股票型基金净值涨幅相对分散，涨跌幅主要分布在0%~3%之间；混合型基金净值变化相对集中，涨跌幅主要分布在0%~1%之间。

• 基金仓位变化：

  • 混合型开放式基金平均仓位为54.30%，较上周略有下降（-0.23个百分点）。
  • 股票型开放式基金平均仓位为89.36%，与上周基本持平（变动0.02个百分点）。
  • 大盘股仓位下降0.24个百分点，中盘股仓位上升1.15个百分点，小盘股仓位上升0.27个百分点。

• 基金资金配置分布：

  • 约56%的股票型基金股票配置比例在90%~95%之间，占比继续上升。
  • 近27%的混合型基金股票配置比例在90%~95%之间，约28%的混合型基金仓位低于50%。

• 仓位变化率分布：

  • 股票型基金中，约15.92%的基金仓位变化超过1.2%。
  • 混合型基金中，约15.83%的基金仓位变化超过2.5%。
  • 整体来看，股票型和混合型基金仓位维持高位，未出现明显下调。

关键信息

• 基金类型与仓位关系：

  • 股票型基金的平均仓位维持在89.36%，显示其对股市的高关注度。
  • 混合型基金平均仓位为54.30%，表明其在股票与债券等资产之间保持平衡。

• 基金公司仓位变动：

  • 从基金公司仓位变化来看，多数基金公司仓位微调，部分基金公司如“创金合信”、“华泰柏瑞”、“金元顺安”等出现较大变动。
  • 一些基金公司仓位明显上升，如“红塔红土”、“新疆前海联合”等，显示出对市场的乐观态度。

• 规模TOP100基金仓位：

  • 本周规模TOP100基金的仓位普遍在40%~95%之间，部分基金如“易方达瑞惠”、“南方消费活力”等仓位较低。
  • 一些基金如“汇添富医疗服务”、“富国天惠精选成长A”等保持在高仓位区间。

总结

本周股票型和混合型基金净值均呈现上涨趋势，其中混合型基金的最大涨幅更高，达到7.84%。基金仓位总体维持高位，股票型基金仓位略有上升，混合型基金仓位略有下降。股票型基金的仓位变化相对分散，而混合型基金的仓位变化相对集中。从基金配置比例来看，股票型基金中约56%的基金配置在90%~95%之间，混合型基金中约27%的基金配置在该区间，同时约28%的混合型基金仓位低于50%。基金公司之间仓位变化不一，部分基金公司仓位显著上升或下降，反映出对市场走势的不同判断。总体而言，基金市场对股市保持积极态度，仓位维持在较高水平，但需注意市场系统性风险。