20180312-东兴证券-基金仓位周报_股混基金净值上涨_仓位整体微降_14页_1mb

股混基金净值上涨，仓位整体微降

核心内容概述

本报告为2018年3月5日至2018年3月9日的基金仓位周报，主要分析了股票型和混合型开放式基金的净值变化及仓位调整情况。整体来看，基金净值呈现上涨趋势，但仓位略有下降，反映出市场环境与基金策略之间的动态调整。

主要观点

• 基金净值表现：

  • 股票型基金：共303只，287只净值上涨，16只下跌。最大涨幅为7.12%，最大跌幅为-1.45%，平均涨跌幅为2.54%。
  • 混合型基金：共3078只，2804只净值上涨，274只下跌。最大涨幅为13.93%，最大跌幅为-1.45%，平均涨跌幅为1.47%。
  • 股票型基金净值变化相对分散，主要集中在0~4.5%之间，而混合型基金净值变化更为集中，主要分布在0~3%之间。

• 基金仓位变化：

  • 股票型基金：本周平均仓位为88.66%，较上周微升0.35个百分点。
  • 混合型基金：本周平均仓位为56.61%，较上周微降0.16个百分点。
  • 大盘股仓位下降0.13个百分点，中盘股仓位下降0.36个百分点，小盘股仓位上升0.65个百分点。
  • 报告期内股票型和混合型基金仓位均略有下降。

• 基金资金配置比例：

  • 约48%的股票型基金股票资金配置大于90%，占比不变。
  • 近26%的混合型基金股票配置大于90%，约22%的混合型基金仓位低于50%。

• 基金公司仓位变化：

  • 多数基金公司仓位略有下降，但部分公司如东兴证券、浙江浙商证券资管等仓位有所上升。
  • 仓位变化幅度差异较大，如国都证券仓位下降6.32个百分点，而东兴证券仓位上升3.37个百分点。

• 规模TOP100基金仓位：

  • 重点分析了规模较大的基金仓位变化，其中部分基金如华夏成长、易方达中小盘等仓位有所下降，而部分基金如上投摩根内需动力、汇添富蓝筹稳健等仓位保持稳定或略有上升。

关键信息总结

风险提示与免责声明

• 风险提示：市场存在系统性风险，投资者应谨慎决策。
• 免责声明：本报告基于公开信息撰写，不构成投资建议，投资者需自行承担风险。

分析师信息

• 姓名：郑闵钢
• 职位：房地产行业首席研究员，基础产业小组组长
• 联系方式：010-66554031, zhengmgdxs@hotmail.com
• 执业证书编号：S1480510120012

行业评级体系

• 公司投资评级：

  • 强烈推荐：相对强于市场基准指数收益率15%以上
  • 推荐：相对强于市场基准指数收益率5%~15%之间
  • 中性：相对于市场基准指数收益率介于-5%~+5%之间
  • 回避：相对弱于市场基准指数收益率5%以上

• 行业投资评级：

  • 看好：相对强于市场基准指数收益率5%以上
  • 中性：相对于市场基准指数收益率介于-5%~+5%之间
  • 看淡：相对弱于市场基准指数收益率5%以上

总结

本周基金市场整体呈现净值上涨趋势，股票型基金涨幅相对分散，而混合型基金涨幅更为集中。尽管基金净值表现良好，但仓位整体微降，反映出基金经理对市场走势的谨慎态度。股票型基金平均仓位微升，而混合型基金平均仓位微降。在资金配置方面，股票型基金配置比例较高，且多数基金保持稳定。基金公司仓位变化各异，部分公司仓位上升，部分下降。投资者在决策时应关注市场变化，并结合自身风险承受能力进行判断。