20250629-华鑫证券-指数基金投资+_量化全天候本周净值新高_33页_4mb

金融工程周报：量化全天候本周净值新高

——指数基金投资+策略综合分析

市场观点与交易机会

• A股市场：本周成交额1.49万亿元，小盘股和成长股表现突出，创业板指大涨5.69%
• 港股市场：流动性充裕，恒生科技指数上涨4.06%，金管局启动流动性回收
• 资金面：南向资金持续流入，本周累计买入284亿元，继续偏好红利股

ETF投资策略表现

1. 鑫选ETF技术面量化策略

• 收益率：35.29%
• 最大回撤：6.3%
• 夏普比率：1.2
• 当前持仓：黄金ETF、食品饮料ETF、芯片龙头ETF等

2. 全天候多资产多策略风险平价

• 收益率：20.43%
• 最大回撤：3.62%
• 波动率：4.37%
• 夏普比率：2.54

3. 中美核心资产组合

• 收益率：63.09%
• 最大回撤：10.86%
• 夏普比率：2.01

资金流向分析

• 本周主要资金流动：A股ETF净流出150.4亿元，债券ETF大幅流入244.3亿元
• 行业偏好：银行、医药、消费板块获增配，科技板块资金流出明显
• 跨境市场：港股ETF获增持67亿元，纳指ETF受青睐

本报告已全面评估各项市场指标及投资策略表现，旨在为投资者提供决策参考。请投资者充分关注市场变化和潜在风险，审慎做出投资决策。🔍