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广州期货股指期货日评总结

核心内容

广州期货研究所发布的股指期货日评报告，主要分析了周一A股市场的走势及后续市场预期。报告指出，市场在经历上周急跌后出现回暖迹象，股指期货整体上涨，但不同品种表现各异。同时，报告结合宏观经济数据与国际形势，对后市进行了研判。

主要观点

1. A股市场走势

• 股指表现：周一A股市场止跌回升，沪指上涨1.21%，深成指上涨2.41%，创业板指上涨2.77%。
• 股指期货：IF2103上涨0.96%，IH2103上涨0.33%，IC2103上涨1.63%。
• 行业表现：化纤、钢铁、玻璃陶瓷及化肥行业板块领涨，券商信托板块下跌，保险、银行及民航机场行业板块表现较弱。

2. 宏观经济数据

• 制造业PMI：2月份中国制造业PMI为50.6%，低于上月0.7个百分点，显示制造业扩张放缓。
• 非制造业PMI：非制造业商务活动指数为51.4%，较上月回落1.0个百分点。
• 财新PMI：2月财新中国制造业PMI录得50.9%，降至2020年6月以来最低值，与官方数据一致。

3. 成本压力与外部环境

• 成本压力：近期能源、商品价格持续上涨，汇率波动可能增加中下游和中小外贸型制造业企业的成本。
• 疫情与气候影响：一季度疫情传播、季节性和异常气候继续对全球制造业活动构成压制，预计制造业活动复苏将从二季度开始加快。
• 美国经济刺激：10年期美债收益率在周四触及1.61%后回落至1.38%，美国国会众议院通过了1.9万亿美元经济救助计划，将交由参议院审议，显示美国经济刺激方案进展顺利。

关键信息

市场情绪与操作建议

• 市场情绪：经过多日下跌后，市场情绪已得到一定宣泄，今日盘面有所回暖。
• 操作策略：预计市场将转为平缓调整，短期内估值低、前期涨幅低的板块仍具韧性。建议投资者做多IC，并对冲做空IF或IH，以获取当前风格切换中的跨品种套利机会。

风险提示

• 免责声明：报告信息来源于公开资料，不保证其准确性和完整性，亦不保证信息和建议不会发生变更。报告内容仅供参考，投资者据此做出的投资决策与公司及作者无关。

总结

广州期货研究所认为，当前A股市场在经历上周急跌后有所反弹，市场情绪趋于稳定。股指期货整体上涨，但不同品种表现不一。宏观经济数据显示制造业扩张放缓，外部环境如美债收益率回落和美国经济刺激方案进展顺利，对市场情绪有所支撑。报告建议投资者关注估值低、前期涨幅低的板块，并通过跨品种套利策略把握市场风格切换带来的机会。