2022-09-22-港交所-云音乐_2022中期报告_53页_2mb

雲音樂股份有限公司總結

公司基本資料

• 公司名稱：雲音樂股份有限公司（於開曼群島註冊成立）
• 股份代號：9899
• 公司網站：http://ir.music.163.com
• 註冊辦事處：P.O. Box 309, Ugland House, Grand Cayman KY1-1104, Cayman Islands
• 香港主要營業地點：香港九龍觀塘道348號宏利廣場5樓
• 總部：中國浙江省杭州市蕭山區錢江世紀城奔競大道353號杭州國際博覽中心A座1201室
• 核數師：羅兵咸永道會計師事務所
• 公司秘書：黄慧兒女士
• 授權代表：李勇先生、黄慧兒女士
• 合規顧問：中國國際金融香港證券有限公司
• 法律顧問：
  • 香港法例及美國法律：世達國際律師事務所
  • 有關中國法律：北京市君合律師事務所
  • 有關開曼群島法律：邁普達律師事務所

財務及業務摘要

收入表現

• 收入：截至2022年6月30日止六個月為人民幣425.87億元，較2021年同期增加33.8%。
• 在線音樂服務收入：由人民幣16.04億元增至人民幣17.84億元，增長11.2%。
• 社交娛樂服務及其他收入：由人民幣15.79億元增至人民幣24.75億元，增長56.7%。
• 會員訂閱收入：在線音樂服務由人民幣10.65億元增至人民幣14.65億元。

毛利及虧損

• 毛利：由截至2021年6月30日止六個月的人民幣-1.29億元轉為人民幣53.71億元。
• 毛利率：由-0.4%轉為12.6%。
• 期內虧損：由人民幣38億元降至人民幣2.71億元，降幅為92.9%。
• 經調整淨虧損：由人民幣53.30億元降至人民幣21.70億元，降幅為59.3%。

財務費用及其他

• 銷售及市場費用：由人民幣15.49億元增至人民幣32.58億元。
• 一般費用及管理費用：由人民幣13.03億元降至人民幣7.87億元，降幅為39.6%。
• 研發費用：由人民幣4.20億元增至人民幣4.82億元，增幅為14.6%。
• 其他收入：由人民幣13.50億元增至人民幣41.56億元，增幅為207.8%。
• 其他淨收益：由人民幣3.50億元增至人民幣6.40億元。
• 財務收入：由人民幣24.80億元增至人民幣36.93億元，增幅為48.9%。
• 可轉換可贖回優先股公允價值變動：2021年6月30日為人民幣-31.29億元，2022年6月30日無進一步變動。

现金流

• 現金及現金等價物：截至2022年6月30日為人民幣19億元，較2021年12月31日增加10億元。
• 經營活動所得現金淨額：人民幣782,551千元。
• 投資活動所得現金淨額：人民幣164,586千元。
• 融資活動所用現金淨額：人民幣-6,453千元。
• 現金及現金等價物淨增加：人民幣940,684千元。

產品及服務創新

• 在線音樂服務：提供會員服務、廣告服務、數字專輯及版權轉授權。
• 社交娛樂服務：包括直播、虛擬物品交易、互動功能等。
• 創新功能：
  • 雲隨機：根據用戶偏好設置隨機播放。
  • 高解析音質：提升音質體驗。
  • 無縫播放：優化播放體驗。
  • 音樂百科：整合音樂信息，提供專業內容。
• 社交網絡App-MUS：專門用於音樂社交，根據音樂喜好建立用戶聯繫。
• 與網易遊戲合作：推出哈利波特魔法電台等創新合作項目。

內容強化

• 音樂廠牌合作：與福茂唱片、SM娛樂、時代峰峻等簽署版權協議，增加熱門曲目。
• 獨立音樂人支持：截至2022年6月30日，已服務529,000名獨立音樂人，內容庫包含230萬首曲目。
• 自製歌曲：特別製作《紫荊花盛開》等歌曲，提升品牌影響力。

社區生態系統

• 月活躍用戶：截至2022年6月30日為181.9百萬人，與2021年持平。
• 日活躍用戶/月活躍用戶比率：維持在30%以上。
• 用戶生產內容：截至2022年6月底已累積34億個歌單。
• 社區互動：促進用戶與音樂人之間的互動，形成自我延續的社區生態。

股權及融資

• 2016年股權激勵計劃：
  • 可發行股份總數為15,000,000股，佔已發行股份約7.17%。
  • 截至2022年6月30日，尚待發行股份為11,599,750股，佔5.54%。
  • 未行使購股權：9,818,500股，涉及董事及高層。
• 2022年計劃：不構成購股權計劃，主要針對合資格參與者，如藝術家及服務供應商。

董事會及企業管治

• 董事會成員：
  • 執行董事：丁磊（主席兼首席執行官）、李勇、王燕凰。
  • 非執行董事：李日強、鄭德偉、俞峰。
  • 獨立非執行董事：盧英傑、顧險峰、許忠。
• 委員會：
  • 審計委員會：盧英傑（主席）、顧險峰、許忠。
  • 薪酬委員會：許忠（主席）、顧險峰、盧英傑。
  • 提名委員會：顧險峰（主席）、盧英傑、許忠。
• 企業管治：董事會遵循高標準企業治理，並根據《企業管治守則》進行管理。

主要股東權益

• 丁磊先生：
  • 持股比例：61.35%。
  • 通過Shining Globe International Limited及網易持股。
• 阿里巴巴集團控股有限公司：持股9.91%。
• GIC Private Limited：持股6.65%。
• 其他股東：包括投資管理人及GIC相關實體。

中期財務審閱報告

• 審閱範圍：根據國際審閱準則第2410號進行。
• 審閱結論：未發現貴集團中期財務資料在各重大方面不符合國際會計準則第34號的規定。
• 審閱報告日期：2022年8月18日。

管理層討論與分析

• 業務展望：

  • 持續優化社區生態系統，提升用戶參與度。
  • 推動產品創新，提升變現能力。
  • 探索社交網絡的創新，強化用戶連接。
  • 增強內容供應，提高用戶黏性。
  • 布局多終端及遊戲化，以提升未來收入。

• 未來戰略：

  • 透過互動功能及工具，優化用戶體驗。
  • 加強與版權持有人合作，提高內容質量。
  • 激勵用戶及音樂人，促進內容創作與消費。
  • 拓寬消費場景，提升付費意願。

其他資料

• 權益披露：董事及股東在股份及相關股份中的權益詳列。
• 股權激勵計劃：包括2016年及2022年計劃，涉及多種股份發行方式。
• 報告期後事項：無重大事項影響本集團。
• 中期股息：不派發。

結語

雲音樂股份有限公司持續強化其在線音樂及社交娛樂業務，透過創新產品、強化內容供應及優化社區生態系統，提升用戶體驗與黏性。財務表現改善，收入與毛利率雙雙提升，同時通過股權激勵計劃與多輪融資支持業務發展。公司治理結構嚴謹，並持續遵循相關法規要求。