20180520-光大证券-基金周报_投资者的风险偏好上升_增加偏股基金配置_11页_1016kb

基金周报总结 - 20180520

核心内容概述

本报告为2018年5月20日的基金周报，主要分析了近期基金市场的表现、投资者风险偏好变化、各类基金的净值涨跌幅以及相关的投资建议。报告还涵盖了分析师声明、机构信息及免责声明等内容。

市场风险偏好上升

• 市场环境：当前资金价格平稳，市场风险偏好上升。
• 投资建议：短期可关注价值类基金，中长线配置高科技行业基金。
• 股债收益率比：沪深300E/P为7.6%，是10年期国债到期收益率的2.04倍，显示市场对股票的估值相对合理。

基金净值表现

境内基金

• 主动股票型开放基金：本周净值变化为-0.1%。
• 指数型基金：本周净值变化为-0.2%。
• 债券型基金：本周净值变化为-0.1%。
• QDII基金：
  • QDII（股）：本周净值变化为+0.7%。
  • QDII（黄金）：本周净值变化为-1.9%。
  • QDII（油气）：本周净值变化为+1.4%。
  • QDII（房产）：本周净值变化为-3.0%。
  • QDII（资源）：本周净值变化为+1.4%。
• 债ETF：
  • 国泰上证5年国债ETF：-0.08%。
  • 嘉实中证中期国债ETF：-0.29%。
  • 博时上证企债30：0.00%。

香港ETF

• 恒生小盘ETF：本周净值涨幅最大，为+2.1%。
• 印尼ETF：本周净值跌幅最大，为-4.1%。

分级基金表现

• 股型杠杆基金：平均净值变化为+3.93%，价格变化为+2.90%，平均溢价率从9.59%降至8.17%。
• 母基金净值：
  • 涨幅最大：信诚中证800医药（165519）：+2.6%。
  • 涨幅最小：中融国证钢铁（168203）：-1.5%。
• 股型杠杆基金：
  • 涨幅最大：中融中证煤炭B(150290)：+7.6%。
  • 跌幅最大：中国国证钢铁B(150288)：-4.2%。

行业及公司评级体系

基准指数说明

• A股主板基准：沪深300指数
• 中小盘基准：中小板指
• 创业板基准：创业板指
• 新三板基准：新三板指数
• 港股基准：恒生指数

分析与估值方法的局限性

• 本报告的分析基于各种假设，不同假设可能导致分析结果出现重大差异。
• 使用的估值方法和模型存在局限性，不保证所涉及证券能够在该价格交易。

风险提示

• 汇率波动：QDII基金受汇率波动影响较大，需注意相关风险。

分析师信息

• 分析师：张美云
• 执业证书编号：S0930510120007
• 联系方式：021-22169155，zhangmy@ebscn.com

光大证券股份有限公司简介

• 成立于1996年，是中国证监会批准的首批三家创新试点公司之一。
• 经营范围包括证券经纪、证券投资咨询、财务顾问、证券承销与保荐、证券自营、中间介绍业务、基金代销、融资融券等。
• 通过全资或控股子公司开展资产管理、直接投资、期货、基金管理及香港证券业务。

机构业务总部联系人信息

免责声明

• 本报告中的分析和估值方法存在局限性，不保证所涉及证券能够在该价格交易。
• 本报告不构成任何投资、法律、会计或税务方面的最终操作建议。
• 报告内容仅供参考，不构成投资决策的唯一依据。
• 投资者应自主作出投资决策并自行承担投资风险。

资料来源

• 所有数据均来自Wind，部分图示资料来源标注为彭博。