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电子行业周报总结（2023年03月07日）

核心内容

本报告为电子行业周报，发布于2023年03月07日，由陈宇哲、席轩耀、马永正、潘恒四位分析师联合撰写。报告主要分析了近期电子行业市场表现、重点行业动态、公司动态以及投资建议，并对潜在风险进行了提示。

市场回顾

• 申万电子指数：上周（02.27-03.03）上涨 0.78%，跑输沪深300指数 0.93pct，跑赢创业板综指数 0.71pct。

• 申万电子二级子板块：

  • 光学光电子：上涨 1.01%
  • 电子化学品Ⅱ：上涨 2.87%，涨幅最大
  • 消费电子：上涨 0.36%
  • 元件：上涨 0.07%，涨幅最小
  • 其他电子Ⅱ：上涨 0.64%
  • 半导体：上涨 0.93%

• 申万电子三级子板块：

  • 半导体设备：上涨 4.63%，涨幅最大
  • 光学元件：下跌 -1.04%
  • 被动元件：下跌 -0.79%
  • 数字芯片设计：下跌 -0.52%

• 其他市场指数：

  • 费城半导体：上涨 3.18%
  • 台湾电子：上涨 1.39%
  • 恒生科技：上涨 5.00%
  • 道琼斯美国科技：上涨 3.44%
  • 纳斯达克指数：上涨 2.58%

重点要闻回顾及核心观点

半导体

1. 新型举国体制下，新安全新制造两大主线有望加速国产替代进程。
2. 万业企业通过“外延并购+产业整合”双轮驱动，打造“1+N”产品平台，竞争优势逐步凸显。其子公司嘉芯迦能设备成功中标某公司特色工艺生产线项目。

信创产业

• 信创产业作为国家经济数字化转型的关键，预计到2025年规模将突破2万亿元。
• 《数字中国建设整体布局规划》强调数字技术与实体经济的深度融合，推动数字经济高质量发展。

功率器件

• 车载GaN市场增长迅速，Yole预测车用GaN市场规模将从2021年的530万美元增长到2027年的3.09亿美元，CAGR高达97%。
• 英飞凌以8.3亿美元全现金收购GaN Systems，强化其在新能源汽车、数据中心等领域的竞争力。

投资建议

• 继续推荐新安全新制造，重点关注数字经济建设相关板块。
• 数字经济：建议关注 景嘉微、龙芯中科、海光信息、纳思达、兆易创新。
• 半导体设备材料零部件：继续看好 万业企业、和林微纳、光力科技，建议关注 拓荆科技、富创精密、富乐德。
• 半导体先进封装：建议关注 通富微电、长电科技、华天科技、甬矽电子。
• 半导体设计：继续看好 赛微微电，建议关注 中颖电子、必易微、帝奥微；看好 IOT芯片设计公司恒玄科技，建议关注 中科蓝讯。
• 安防产业链：建议关注 海康威视、萤石网络、宇瞳光学、富瀚微、思特威。
• 消费电子：苹果头显产品预计年中发布，建议关注 立讯精密、歌尔股份、领益智造、三利谱。

行业新闻

• 中共中央国务院发布《数字中国建设整体布局规划》，强调数字技术与实体经济的融合。
• 刘鹤调研集成电路企业，提出发挥新型举国体制优势，推动集成电路产业健康发展。
• 英飞凌收购GaN Systems，推动其在功率器件领域的布局。
• 新加坡成为芯片生产中心，Soitec和应用材料公司扩大产能。
• **美国批准70%**中国出口许可申请，但处理时间较长。
• 国家标准化管理委员会加快半导体设备等领域标准制定。
• 芯片大厂拓展DPU/PU市场，提升数据传输和存储效能。
• 中国企业牵头建设RISC-V架构标准，预计2025年突破800亿颗。
• 三大存储芯片制造商拥有76%的前沿制程产能。

公司动态

• 戴尔：2023财年总营收1023亿美元，同比增长1%。
• 万业企业：嘉芯迦能设备中标某公司特色工艺线项目。
• 高通：发布骁龙X75/X72/X355G调制解调器与射频模块。
• 英特尔：发布Intel Quantum SDK，支持量子算法开发。
• 联发科：展示5G NTN技术，支持智能手机双向卫星通信。
• 特斯拉：削减碳化硅使用量，相关芯片制造商股价下跌。
• 维信诺：为荣耀Magic 5/Pro提供低功耗屏幕。
• 华为：发布50G PON，支持10Gbps Everywhere。
• 通富微电：为国际知名汽车电子客户开发第三代半导体碳化硅产品。

公司公告

• 奥来德：2022年营收4.58亿元，同比增长12.85%，净利润下降。
• 统联精密：2022年营收增长43.50%，净利润增长显著。
• 时代电气：2022年营收增长19.26%，净利润增长26.67%。
• 和林微纳、赛微微电、恒玄科技：2022年业绩表现不佳，净利润大幅下滑。

风险提示

1. 中美贸易摩擦加剧，可能对部分企业经营造成影响。
2. 下游终端需求不及预期，可能影响产业链相关公司业绩。
3. 国产替代不及预期，可能导致国内企业业绩承压。

投资评级说明

• 投资评级分为股票投资评级和行业投资评级，分别基于公司基本面及估值预期、行业基本面及估值进行判断。
• 股票投资评级包括买入、增持、中性、减持、无评级。
• 行业投资评级包括增持、中性、减持。
• 报告仅作为参考，投资者应自行分析并决策，不构成个人投资建议。

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