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深圳市美芝装饰设计工程股份有限公司2021年半年度报告总结

核心内容概览

深圳市美芝装饰设计工程股份有限公司（以下简称“美芝股份”）在2021年上半年的经营状况呈现以下特点：

• 营业收入：34,743.43万元，同比下降13.90%。
• 净利润：-1,311.70万元，同比下降639.38%。
• 扣非净利润：-1,330.33万元，同比下降776.03%。
• 经营活动现金流净额：-4,716.16万元，同比改善58.19%。
• 现金及现金等价物净增加额：-9,223.92万元，同比下降87.46%。

主要观点

1. 经营情况

• 公司上半年业绩下滑，主要由于经营性现金流紧张，影响了在建项目的施工进度，以及部分项目实际成本与预算存在偏差和结算核减。
• 公司主要承接公共建筑装饰、住宅精装修和幕墙装饰等业务，客户包括政府机构、金融机构、大型总承包公司等。
• 报告期内，公司新增2项国家专利、4项广东省科技创新成果，获得多个行业奖项。

2. 财务状况

• 应收账款：86,722.68万元，占总资产51.45%，同比下降5.17%。
• 合同资产：35,640.39万元，同比增长8.63%。
• 货币资金：2,300.63万元，同比下降6.80%。
• 短期借款：4,400万元，同比下降12.23%。
• 投资活动现金流净额：13,180,004.74元，同比大幅增长4,334.92%，主要由于收回银行定期存款。

3. 业务结构

• 营业收入构成：装饰装修占比94.79%，材料销售占比4.06%，设计业务占比1.15%。
• 分产品：公共装修占比61.11%，住宅装修占比11.33%，幕墙装修占比22.35%，材料销售占比4.06%。
• 分地区：中南地区营收占比78.76%，华东地区营收占比11.23%，华北地区营收占比4.55%，西南地区营收占比4.25%，西北地区营收占比1.21%。

4. 公司治理

• 报告期内召开4次股东大会，其中3次为临时股东大会，1次为年度股东大会，投资者参与比例在24.62%-47.27%之间。
• 公司管理层变动频繁，主要因第三届董事会和监事会提前换届。
• 公司未进行利润分配，亦未进行资本公积金转增股本。

5. 风险与应对措施

• 宏观经济及政策风险：若经济增速放缓，可能导致固定资产投资减少，影响公司业绩。
• 市场竞争风险：行业集中度低，竞争激烈。
• 原材料及劳动力成本上升风险：公司需关注成本控制，以应对未来成本上升压力。
• 应收账款回收风险：公司已建立完善的应收账款管理制度，并采取多种措施加强回收。
• 经营性现金流紧张风险：公司需加强现金流管理，提升资金使用效率。
• 疫情影响：疫情可能对公司业务造成一定影响，公司需加强风险应对能力。

6. 诉讼与纠纷

• 公司与昆明螺蛳湾投资发展股份有限公司存在一项重大诉讼，最终通过执行和解协议解决，工程款已全部清偿。
• 与江西龙升实业有限公司存在另一项未决诉讼，截至报告期末，已结案19件，涉案金额合计257万元，未结案2件，涉案金额合计2,060.94万元。

7. 关联交易

• 公司向关联方佛山市南海城市建设投资有限公司申请不超过3亿元的借款额度，用于满足资金需求，不改变公司控制权结构。

8. 非公开发行股票事项

• 公司正在筹划非公开发行股票事项，拟发行不超过公司总股本30%的股票，以满足业务发展需要，目前方案尚在论证中。

关键信息

• 主要客户：交通运输机构、文化产业、金融地产、政府机构、大型总承包公司、高端星级酒店集团。
• 主要资质：建筑装修装饰工程专业承包壹级、建筑机电安装工程专业承包壹级、电子与智能化工程专业承包壹级、建筑幕墙工程专业承包壹级、消防设施工程专业承包壹级等。
• 子公司：惠州市金美幕墙工程有限公司，注册资本1,000万元，为公司全资子公司。
• 环保情况：公司及子公司不属于重点排污单位，报告期内未受到环保处罚。
• 社会责任：公司注重员工权益保护，建立了工会、职工代表大会等组织，保障员工权益，提升企业凝聚力。

总结

美芝股份在2021年上半年面临较大的经营压力，净利润大幅下滑，主要由于项目结算延迟、成本偏差及现金流紧张等因素。公司具备较强的技术和设计能力，业务覆盖全国多个地区，拥有丰富的资质和行业奖项，显示出较强的行业竞争力。公司亦面临市场竞争、原材料成本上升及应收账款回收等风险，已采取相应措施加以应对。同时，公司正在筹划非公开发行股票，以满足资金需求，继续推动业务发展。