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晨会纪要总结

核心内容

本次晨会纪要为2022年第140期，涵盖宏观指标、外盘与国内商品指数、宏观要闻、主要品种晨会观点、免责条款及公司信息等内容。

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主要观点

1. 宏观要闻

• 基建投资：7月全国重大项目开工3876个，投资总额达23930.59亿元，专家预计三季度基建投资增速将达全年高点。
• 英国加息：英国央行连续第六次加息，升至1.75%，为1995年以来最大幅加息，警告英国经济将从第四季度开始萎缩。
• 国际油价：美油9月合约下跌0.04%，布油10月合约下跌0.4%，整体表现疲软。
• 政策支持：多地出台商品房预售资金监管新规，中央政治局会议首次提及“保交楼”，预计下半年更多城市将出台解决方案。
• 新能源汽车：7月新能源乘用车市场保持强势，厂家批发销量同比增长约120%。
• 黄金价格：受美元走强和通胀预期走软影响，黄金价格下跌，黄金ETF损失81吨。
• 天然气库存：美国至7月29日当周天然气库存增加410亿立方英尺，高于预期。

2. 主要品种晨会观点

农产品

• 棕榈油：受印尼出口预期及美豆生长影响，价格承压，预计豆棕价差将进一步扩大。
• 花生：销售进入尾声，市场心态平稳，短期震荡为主。
• 鸡蛋：现货价格稳定，期货市场需关注下方支撑。
• 苹果：价格区间加大，关注8-9月的中秋备货行情。
• 红枣：供应充足，期货延续弱势，建议关注政策对需求的实际影响。
• 白糖：受广西和云南销量疲软影响，郑糖走弱，短期震荡，中长期偏空。
• 豆粕：国内现货报价稳定，库存下降抑制油厂降价，建议短期观望。
• 玉米：主产区库存高位，下游需求偏弱，预计短期震荡，关注政策对浮法玻璃需求的影响。

能源化工

• 甲醇：短期震荡略偏弱，受原油下跌影响，但供需预期改善，建议关注1-5正套机会。
• PVC：短期震荡略偏弱，中期或有起势，建议做多01合约，关注1-5正套。
• 尿素：短期震荡，不建议过度追高，中长期逢高偏空。
• 纯碱：短期震荡，关注浮法玻璃现货市场能否企稳，带动需求回暖。
• 橡胶：低位反弹架构不变，建议短线偏多，但反弹高度不宜乐观。

工业金属

• 沪铜：外盘反弹，国内现货价格下跌，升水提升，建议关注美国非农数据。
• 沪铝：供应端高位，需求偏弱，库存累库，建议偏弱思路对待。
• 沪镍：市场波动加剧，建议关注宏观情绪及产业需求恢复。
• 螺纹热卷：供需双弱，库存压力大，建议关注下方支撑，短期偏弱。
• 铁矿石：供需格局维持弱势，中线偏空。

贵金属

• 黄金：受美元回落支撑，建议日线反弹思路对待。
• 白银：价格小幅上涨，市场情绪偏多。

期权金融

• 股指：A股三大指数缩量收涨，市场情绪偏弱，建议关注超跌反弹或急跌做空波动率。
• 期权：沪深300转强于中证1000，策略转向防守，关注台海局势影响。

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关键信息

类别	关键信息
宏观指标	上证综指、道琼斯工业指数、纳斯达克指数、标普500、恒生指数等数据均显示震荡或小幅下跌。
外盘	COMEX黄金、LME铜、铝、锌、镍等品种均有所波动，整体偏弱。
国内商品指数	黄金、白银、铜、锌、铝等金属价格多数上涨，部分品种如镍、豆粕等下跌。
宏观要闻	基建投资、英国加息、国际油价、政策支持、新能源汽车、黄金价格、天然气库存等。
品种分析	农产品、能源化工、工业金属、贵金属、期权金融等板块均有详细分析与操作建议。
公司信息	中原期货股份有限公司总部位于郑州，设有多个分公司和营业部，提供投资咨询服务。

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风险提示

• 原油价格异动对化工板块影响较大。
• 宏观政策对市场情绪及价格走势有重要影响。
• 需关注终端需求变化及政策落地对市场的影响。
• 市场波动加剧，建议控制持仓风险，做好止盈止损线。

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免责条款

• 本报告不构成投资建议，仅用于参考。
• 所有资料来源可靠，但不保证准确性。
• 报告内容不代表公司立场，建议咨询独立投资顾问。

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公司信息

• 公司名称：中原期货股份有限公司
• 总部地址：中国·郑州市郑东新区CBD商务外环路10号中原广发金融大厦四层
• 联系电话：4006-967-218
• 网址：www.zyfutures.com
• 分公司及营业部信息：包括上海、西安、大连、杭州等地，具体地址及联系方式详见文档。