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传媒行业投资要点与公司分析

上海电影

• 实施iNEW战略，推动IP与AI融合发展。计划通过AI加强内容创作和影视制作能力，加速IP内容焕新，目标包括每年至少2部优质IP作品，覆盖五大领域超过500个品牌，GMV超百亿元。
• 商业化方面，加速网络数智化进程，拓展上下游产业链，三年内旗下IP合作覆盖30个省份。
• 财务目标：预计2024-2025年营收达1086/1286亿元，净利润分别为260/358亿元，同比增长1100%/375%。

恺英网络

• 备受期待的游戏产品储备表现稳健，多款已获版号的游戏（如《斗罗大陆：诛邪传说》）预计持续贡献业绩增量。
• 小游戏业务双轮驱动，VR内容布局为游戏生态注入新方向。已完成1亿实控人增持计划，并计划现金分红提振信心。
• 军团跨年的收入与利润目标：从4349亿元增至6393亿元；归母净利润从1461亿元增至1984亿元。

神州泰岳

• 游戏产品表现稳定，出海收入占比接近九成。两款成熟产品在2023年Q4保持高充值流水。
• 收购和技术升级：推出“泰岳智呼”升级版本，拓展人工智能电销业务。
• 收入从607亿元增至842亿元；净利润从89亿元增至123亿元，增幅显著。

皖新传媒

• 融合线上线下渠道，结合出版合作提升营收能力。
• “AI+教育”业务初步形成B端和C端产品矩阵，学习设备与试点学校广泛应用，元宇宙、VR与AI结合推动其教育与文化产品布局。
• 控股股东提议不低于68%的现金分红比例。

腾讯控股

• 增值业务受新品推动，游戏与新游上线带动增长，DNF手游计划于Q2上线。
• 小游戏平台流水增长超过50%，成为领先的休闲游戏平台。视频号用户使用时长翻倍，日活跃账户增加。
• AI技术广泛应用：混元大模型接入超400个业务场景，生成式AI提升广告效率，推动收入增长。

美团-W

• 外卖与餐饮交易用户持续增长，中高频用户购买频次提升。
• 到店及旅游业务交易额同比增长超100%，闪购订单量同比增40%以上。新业务增速放缓，2024年将进行战略调整。

风险提示

行业竞争加剧、技术与应用落地不及预期等。

以上信息均基于行业分析，投资需谨慎。