20230625-国信期货-铁矿周报_利好情绪兑现_盘面震荡回落_22页_6mb

铁矿周报分析总结

1. 走势回顾

铁矿石本周高位回落，走势偏弱。预期政策逐步落地，但力度不强，尤其在地产刺激方面，导致市场震荡小幅下跌。

2. 基差价差

• 期现价差：PB粉基差52509，超特基差-132，巴粗基差-23。
• 螺纹与铁矿比价：螺纹与矿石主力合约比值为464，较上周基本持平；本周螺纹走势偏弱。

3. 供需分析

• 供应：主流矿山发运维持高位，国产矿山产量因价格影响而弱，但环比有所回升。矿山发货量：力拓6072万，必和必拓5739万，淡水河谷5448万，FMG3488万。
• 海运费：铁矿石运价为黑德兰港-青岛8美金/吨，巴西图巴朗-青岛BCI-C3 202美金/吨；波罗的海干散货指数1138。
• 库存：港口库存降至5696万吨，因钢厂需求强；钢厂进口铁矿石库存857437万吨，环比上升90万吨；铁矿石可用天数17天，环比增1天；铁精粉库存12018万吨。
• 需求：45港日均疏港量30382万吨，处于同比高位；钢厂产量和铁水产量继续上行，达24585万吨，需求旺盛，现实支撑强；但房地产方面，2023年5月数据同比下滑，二线城市成交虽同比走强，但需警惕景气度回升不确定性。

4. 后市展望

宏观情绪转弱，短线偏空。预计铁矿石价格面临下行压力，但库存和需求因素有限制，建议短线操作中做空，需谨慎控制风险。