流动性和机构博弈跟踪：增量资金主体未明确，北向长钱连续加仓电子，内资向周期制造-240624-华鑫证券-42页_1mb

报告总结：流动性与机构博弈跟踪

当前市场概况

2024年6月24日金融工程周报指出，资金市场新增主体未明朗，资金面偏紧，存量资金分歧较大。北向资金长钱连续加仓电子板块，净流出14973亿；内资偏向周期和制造；公募基金对成长行业分歧加大；融资资金仍悲观但开始承接低位赛道。

北向资金分析

北向资金本周净买入-14973亿，配置盘重点流入电子、银行、通信等板块，卖出医药、食品饮料等；交易盘偏好通信、基础化工等，卖出非银金融。长钱资金继续加仓电子，显示对成长板块的支持。年内累计卖出超500亿，建议跟踪交易盘动向，注意下半年避险选择。

内资动向

内资主要买入汽车、建筑、轻工制造，卖出医药和计算机；整体偏向制造和防御，机构分歧大，散户继续看好高端制造和TMT成长。中型机构惜售通信、农林牧渔，整体趋势波动。

公募基金行为

公募基金对周期行业分歧减少，但对成长行业分歧扩大。轮动型基金看好电子等，绩优型基金偏好通信、电子，均衡型基金加码电公、家电等；机械等行业遭抛售，无统一共识，建议参考不同基金的边际选择。

融资资金情况

融资资金回补电子等历史低位板块，但整体仍持悲观态度，开始参与确定性赛道。杠杆资金净流出电新、银行等，预期对后市不确定性保持警惕。

结论与建议

报告基于北向长钱和内资动向，建议继续跟踪内资，结合交易盘避险倾向。重点推荐电子板块，认为下半年市场需关注资金边际变化和行业景气度，防范风险。