20240702-甬兴证券-通信行业周报_5G-A商用持续推进_美光季报业绩增长_13页_643kb

通信行业周报总结：

核心观点

• 5G-A商用持续推进：华为举办全球大会，推动网络升级，利好运营商和通信设备厂商在低空经济、自动驾驶等领域。
• AI算力需求旺盛：美光季报业绩增长，显示AI大模型对产业链的需求，国内光通信受益。
• 手机市场稳健增长：国内5月手机出货量同比增长，提升流量需求，支持运营商和设备厂商。

市场行情

• A股通信指数下跌172%，通信设备板块表现最差；国际市场整体弱势，科技股为例外。
• 海外指数如纳斯达克微幅上涨，但多数指数下跌，恒生科技跌幅显著。

投资建议

• 关注AI算力链条：股票包括中际旭创、新易盛、天孚通信。
• 通信设备：竞争力稳健企业值得投资，如中兴通讯、紫光股份、沪电股份。
• 卫星互联网：中长期机会，推荐华测导航。

风险提示

• 海外摩擦、AI需求不足、技术迭代慢等潜在威胁行业表现。

报告强调以AI为核心的投资机会，并提醒需防范外部风险。