> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 【中财期货】每日投研焦点总结 ## 核心内容概览 本日投研重点聚焦于**期货市场主要品种的行情走势、行业动态及宏观政策影响**，涵盖**能源、化工、农产品、金属**等多个领域，整体市场情绪偏谨慎，部分品种受地缘政治、成本端变化及政策调整影响较大。 --- ## ▼重点关注品种 ### 鸡蛋 - **供需变化**：当前市场供需基本平衡，但高温抑制产蛋率，新开产逐步增加，市场出现新开产大于淘汰量的迹象。 - **价格走势**：现货价格稳中有升，期货主力合约JD2609震荡上行，收盘价为4134点，涨1.57%。 - **主要支撑**：中秋旺季需求支撑近月合约，远月合约受节后消费转淡压制。 ### 乙二醇 - **成本端压力**：成本端或有拖累，但进口风险仍存，底部支撑相对较强。 - **库存变化**：国内库存持续去化，进口货源数量偏低，现货高升水状态维持。 - **趋势判断**：短期震荡偏强，关注油价波动对整体情绪的影响。 ### 沪银 - **宏观压制**：美元美债压制仍存，需等待美联储议息会议释放信号。 - **市场情绪**：短期或维持宽幅震荡，中长期关注美联储货币政策空间及去美元化趋势。 --- ## ▼行情追踪 ### 内盘走势 - **股指**：A股低开低走，三大指数集体下挫，市场情绪偏弱。 - **原油**：布油跌超6%，油价回落，地缘风险缓解，但供应不确定性仍存。 - **橡胶**：20号橡胶期货交割网络覆盖东南亚，标志着我国期货市场交割服务“走出去”迈出实质性一步。 --- ## ▼宏观要闻 ### 国内 - 商务部回应“中国冲击2.0”论调，强调中国对世界经济增长的贡献。 - 美联储利率决议临近，市场关注其释放的政策信号。 ### 海外 - 美伊停火协议达成，地缘局势缓和，但红海航运风险仍存。 - SK海力士Q2利润暴增六倍仍“未达标”，科技股调整趋势延续。 --- ## ▼大类资产分析 ### 股指 - A股三大指数下挫，算力硬件产业链集体下跌，市场情绪偏弱。 - 个股跌多涨少，沪深京三市约2800股飘绿，成交缩量。 ### 国债 - 国债期货全线下跌，市场等待政治局会议指引，资金面紧张加剧。 ### 贵金属 - 美伊冲突缓和，油价回落，贵金属反弹。 - 短期受美元走势、美债利率及地缘局势影响，维持震荡格局。 ### 铜 - 美伊冲突反复，油价上行，宏观压制铜价。 - 国内库存低位，进口货源偏少，现货高升水状态持续。 - 短期震荡偏强，关注美联储议息会议信号。 --- ## ▼新能源板块 ### 碳酸锂 - 供应端压力逐步释放，需求端表现疲软。 - 期货价格震荡，市场对7月产量回升预期增强。 ### 工业硅 - 供应增加，需求走弱，价格震荡。 - 新疆大厂计划减产，可能对市场形成支撑。 ### 多晶硅 - 供应端产量小幅下滑，需求端支撑有限。 - 期货价格低位震荡，关注新国标实施时间及库存变化。 --- ## ▼有色金属板块 ### 锌 - 需求进入淡季，但外强内弱格局支撑锌价。 - 供应端加工费下行，炼厂减产风险存在。 ### 铝 - 地缘风险缓和，但国内库存偏高，铝价维持震荡走势。 - 海外复产预期及钢厂亏损影响价格支撑。 ### 镍 - 美伊冲突反复，成本端波动，镍价震荡。 - 印尼RKAB配额调整预期存在，关注供应变化。 ### 铝合金 - 成本端支撑稳固，需求端偏弱。 - 短期震荡运行，中期关注库存变化与需求弹性。 --- ## ▼黑色建材板块 ### 钢材 - 铁水产量回落，钢材需求疲软。 - 螺纹、热卷库存去化放缓，盘面震荡运行。 ### 铁矿 - 供应宽松，需求疲软，铁矿震荡。 - 短期关注钢厂检修情况及港口库存变化。 ### 煤焦 - 焦炭供应增长，需求端疲软，煤焦震荡。 - 供应修复放缓，短期库存压力仍存。 ### 铁合金 - 成本扰动叠加弱需求，铁合金震荡。 - 硅铁、锰硅价格波动较大，关注供需变化。 --- ## ▼农产品板块 ### 油脂 - 棕榈油处于增产累库与需求改善的拉锯中。 - 国内库存偏高，出口数据改善，油脂震荡偏弱。 ### 粕类 - 豆粕、菜粕均受外盘天气升水及国内累库压制。 - 豆粕维持弱势震荡，菜粕底部支撑稳固。 ### 白糖 - 国际端巴西乙醇政策与印度减产题材支撑原糖。 - 国内高库存压制郑糖弹性，维持区间震荡。 ### 棉花 - 供给端储备棉轮出支撑现货价格，但下游需求疲软。 - 郑棉维持区间震荡，关注新疆天气及出口数据。 ### 苹果 - 库存低位尾声，去库节奏缓慢，期货价格震荡偏弱。 - 下游消费受时令水果冲击，需求持续疲软。 --- ## ▼其他品种 - **甲醇**：港口库存收缩形成支撑，但弱需求压制反弹空间，短期震荡偏弱。 - **纸浆**：供需双弱，市场交投清淡，维持震荡走势。 - **聚丙烯（PP）**：地缘风险缓解，但基本面供需双弱，PP震荡偏弱。 - **聚乙烯（PE）**：短期震荡，关注下游需求变化及库存走势。 --- ## ▼操作建议 - **股指**：市场情绪谨慎，建议观望为主。 - **贵金属**：短期震荡，中长期关注美元及地缘风险。 - **能源化工**：关注油价波动及地缘局势变化，部分品种存在阶段性反弹机会。 - **农产品**：区间思路为主，警惕天气与需求端波动。 - **有色金属**：关注库存变化与政策信号，短期震荡为主。 --- ## ▼往期推荐 - 沥青、基差与价格发现 - 美国通胀历史与大类资产 - 焦煤：驱动不止冬储 - 三大油脂套利研究 - 国债期货：如四季更迭般的行情 - 纯苯投教基础知识介绍 - 等等 --- ## ▼风险提示 - 地缘政治风险持续影响能源与化工板块。 - 市场存在政策与天气炒作因素，需密切关注。 - 贵金属与股指受宏观信号影响较大，情绪主导市场波动。