20231009-安信国际证券-理想汽车-W-02015.HK-月度销量不断创新高_销售网络持续扩张_4页_1mb

理想汽车销售业绩与未来展望总结

销售业绩：2023年9月理想汽车交付新车36万辆，同比增长213%，创下单月交付记录，并连续四个月单月销量超过3万辆。年度累计交付量达到244万辆，公司累计交付总量突破50万辆。理想L系列三款车型在9月单车月交付均突破万辆，理想汽车在中国20万元以上新能源汽车市场市占率持续提升，位居前二，并连续六个月蝉联中国30万元以上SUV销量冠军。

销售网络扩张：截至2023年9月底，理想汽车在中国拥有361家零售中心，覆盖131个城市，售后维修中心及授权钣喷中心共318家，覆盖213个城市。

未来计划：理想汽车计划于2023年12月推出首款纯电车型理想MEGA，定位50万元以上纯电MPV，采用800V高压平台和5C麒麟电池，支持快速充电。公司目标在今年底建成超过300座超级充电站，并计划在2024年发布四款新车型，包括一款增程SUV和三款纯电车型。

财务与估值：本报告维持理想汽车目标价为225港元，相对于2023年和2024年预测市盈率57倍和31倍，较现价135港元有67%的上涨空间。评级为买入。分析师预测未来几年营收和净利润将快速增长，毛利率维持在20-22%，但强调行业竞争加剧和价格风险。

风险提示：报告指出，新能源汽车行业竞争可能加剧，产品价格或不及预期，可能影响公司业绩。