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宝城期货铁矿石早报总结

核心内容概述

本报告为宝城期货发布的铁矿石期货早报，提供短期、中期及日内交易策略参考。报告指出当前铁矿石市场在乐观情绪和补库预期的推动下，价格呈现强势上涨趋势，但基本面存在走弱迹象，需谨慎对待中长期走势。

品种策略参考

主要观点分析

1. 市场情绪与价格走势

• 乐观情绪发酵：市场对政策利好和钢厂补库预期较为乐观，推动铁矿石价格强势上行。
• 价格表现：铁矿石价格在短期内表现强势，但需注意市场情绪与基本面之间的差异。

2. 供需格局分析

• 需求端疲软：钢厂持续减产，终端消耗下降，样本钢厂日均铁水产量和进口矿日耗环比下降，且降幅显著。
• 供应端回升：国内港口到货量处于年内高位，但矿商发运量下降，主流矿商发运减量明显。随着船期推算，后续澳洲到货将回升，叠加内矿供应恢复，矿石供应有望维持增长态势。

3. 补库预期与实际表现

• 补库预期强烈：市场对钢厂春节前补库的预期较强，但尚未有实际数据支持。
• 成交与疏港量下降：高频矿石成交和疏港量持续下降，显示实际需求仍偏弱。

4. 中期走势判断

• 基本面走弱：尽管短期市场情绪乐观，但矿石供需格局仍以“供增需减”为主，中期基本面可能趋于走弱。
• 操作建议：在操作上应保持谨慎，不宜过度看多。

关键信息提炼

• 价格波动定义：

  • 跌幅 > 1%：下跌
  • 跌幅 0% ~ 1%：震荡偏弱
  • 涨幅 0% ~ 1%：震荡偏强
  • 涨幅 > 1%：上涨

• 价格计算基准：

  • 有夜盘的品种以夜盘收盘价为起始价格，无夜盘则以昨日收盘价为起始价格。
  • 当日日盘收盘价为终点价格，用于计算涨跌幅度。

• 日内策略：

  • 铁矿2301日内策略为“震荡偏弱”，建议“逢高日内短空”。

• 市场背景：

  • 采暖季限产临近，钢厂提产意愿不强，矿石需求维持低位。
  • 钢厂亏损局面改善有限，进一步抑制需求增长。

免责条款提醒

• 本报告仅供参考，不构成投资建议。
• 投资决策应结合个人投资目标、财务状况和风险承受能力。
• 建议客户在作出投资决定前咨询独立投资顾问。
• 公司不对因使用本报告内容而导致的任何损失承担责任。

附注

• 本报告由宝城期货发布，旨在为客户提供市场参考信息。
• 报告内容基于市场分析和判断，不保证其准确性或完整性。
• 客户可通过关注宝城期货官方微信获取每日期货策略推送。