中证指数-2021年9月中证ESG月报-22页_888kb

报告摘要

中证 ESG 月报 2021年9月总结

核心内容概述

2021年9月，中证指数公司持续推动ESG等可持续发展主题指数及产品的建设，推动ESG投资体系的完善，助力碳中和战略。同时，境内及国际市场ESG相关产品和政策持续发展，ESG投资理念逐渐受到重视。

主要观点与关键信息

一、境内ESG等可持续发展主题产品发展

指数发布：中证指数公司于2021年9月推出4条ESG相关指数，分别是中证上海环交所碳中和指数、中证沪港深光伏30主题指数、中证沪港深太阳能50主题指数和中证储能主题指数。
累计指数数量：截至9月底，中证指数公司累计发布ESG等可持续发展指数81条，其中股票指数63条，债券指数17条，多资产指数1条。
基金产品发展：截至9月底，基于中证ESG等可持续发展指数的产品有52只，总规模达634.89亿元，其中4只跟踪中证ESG评价编制指数，规模合计15.40亿元。
新基金成立：华安中证光伏产业指数基金于9月成立，规模0.93亿元。

二、政策与市场动态

政策支持：
- 中共中央办公厅、国务院办公厅发布《关于深化生态保护补偿制度改革的意见》，提出发展绿色股票指数和碳排放权期货交易。
- 绿色债券标准委员会发布《绿色债券评估认证机构市场化评议操作细则(试行)》及配套文件，规范绿色债券评估行为。
- 中国工商银行发行100亿元绿色金融债券，为国有银行境内发行的首只绿色金融债券。
ESG指数表现：
- 沪深300ESG基准指数：截至9月底，相较母指数累计超额收益1.32%，69.36%的上市公司采取碳减排措施，平均社会贡献值400.27亿元。
- 中证500ESG基准指数：相较母指数累计超额收益5.67%，41.09%的上市公司采取减排措施，平均社会贡献值35.02亿元。

三、国际ESG产品发展

富时罗素发布ESG指数：发布6条ESG指数，涵盖罗素1000、2000、3000等基准指数的ESG剔除与增强版本。
国际机构发行ESG产品：
- 纽文资产管理公司发行Nuveen ESG Dividend ETF (NUDV)。
- 骏利亨德森发行5只ESGETF，涵盖不同ESG主题。
- 哈特福德发行Hartford Sustainable Income ETF (HSUN)。
- 富达国际发行Sustainable Climate Solutions Fund。
美国ESG市场：截至9月底，美国市场共有98只ESG ETF，规模达799亿美元，Top5产品占56.1%。

四、ESG与Smart Beta策略表现

ESG基本面多因子策略：
- 回测显示，该策略在沪深300样本空间中取得56.54%的总收益，相较仅采用基本面多因子策略有23.38%的超额收益。
- 年化收益率为10.85%，优于基本面多因子策略（6.93%）和沪深300指数（7.04%）。
- 年化波动率略高于基本面多因子策略，但夏普比率更高，最大回撤更低。

五、全球资管机构ESG投资发展

全球ESG投资规模：2020年全球主要资管机构的可持续投资规模达35.3万亿美元，占管理总资产的36%。
欧美市场：
- ESG整合策略成为主流，84%的资管机构认为应优先考虑ESG因素。
- 71%的资管公司认为指数应成为推动ESG最佳实践的载体。
- ESG投资以市场驱动为主，56%的资管机构认为跟踪指数在ESG基金中尤其流行。
亚洲市场：
- ESG投资规模增长迅速，日本ESG投资占比从3.4%上升至24.3%。
- 亚洲投资者普遍认为政策支持是ESG投资的主要驱动因素，42%的机构表示政策支持是最重要的因素。
- 亚洲主要经济体已陆续发布ESG相关指南，推动ESG投资发展。

六、中证ESG评价体系特点

指标体系：涵盖环境（E）、社会（S）、公司治理（G）三大维度，包含14个主题、22个单元、100余个指标。
可投资性：中证ESG评价体系具有较高的可投资性，80%的指标为客观定量指标，能够准确反映上市公司质量。
风险管理：体系兼顾ESG风险与机遇，关注企业在改善风险方面的投入与效果，以及可持续发展背景下的成长机会。
覆盖范围：评价主体覆盖A股和港股上市的公司，统一不同地区上市的中国企业评价标准。
动态调整机制：对重大ESG风险事件（如环境污染、财务造假等）进行及时调整，确保评价的时效性和准确性。

七、中证指数公司简介

成立背景：中证指数公司于2005年8月由沪深证券交易所共同出资成立。
业务发展：公司管理各类指数5000余条，覆盖股票、债券、商品、指数期货、基金等多个资产类别。
国际影响力：指数在全球多个市场应用，多次获得国际奖项，致力于成为以指数业务为核心、提供多元化服务的科技型公司。

总结

2021年9月，中证指数公司在ESG领域持续发力，推动可持续发展指数和产品体系的完善，助力碳中和战略。境内ESG市场在政策支持和产品创新方面取得进展，国际ESG产品市场也呈现多元化发展趋势。ESG与Smart Beta策略的结合显示出良好的投资表现，全球资管机构对ESG投资的重视程度不断提升。中证ESG评价体系具有国际视野和本土适应性，具备较高的可投资性，为ESG投资提供了坚实的理论与实践基础。

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