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2024年电力设备/行业投资策略报告（2024年7月9日）

核心观点

• 锂电池行业：宁德时代新产品快速放量，海外市场持续拓展，推动电池价格企稳挺价，材料端酝酿涨价，行业整体向好。
• 光储板块：南网科技巩固储能及机器人新业务，国内新型储能增长，光伏装机高增长，新兴市场储能需求兴起。
• 风电领域：“驭风行动”政策推动风电下乡，风机大型化趋势加快，海风市场投资提速，企业订单增长明确。
• 电力设备与电网上半年表现不及往年，行业需求持续向好，干式变压器领域龙头企业金盘科技海外市场表现强劲。

分领域分析

锂电池

• 宁德时代推出“CATL Inside”产品战略，海外市场快速拓展，加快消费端布局
• 电池价格企稳，特别是在消费电池与储能电池领域
• 材料成本压力显现，行业维持景气，格局向好

光伏与储能

• 光伏产业链中，硅料硅片亏损严重，电池环节困难加剧，组件价格下行
• 新型储能增长加速，国内商业模式成熟，海外需求同步爆发
• 南网科技发展储能业务，巩固行业龙头地位

风电

• 政策推动“风电下乡”，进一步激活陆风需求
• 风机大型化显著，降低成本，海风市场潜力扩大
• 中天科技发布重大订单，项目建设提速，业绩释放可期

电网设备

• 上半年电力设备节奏一般，但行业需求持续性强
• 干式变压器龙头金盘科技海外需求强劲，出口亮眼

重点公司投资评级预测

风险提示

• 政策变动风险
• 产能过剩问题
• 市场竞争加剧风险

注：以上内容总结由AI分析投资报告，并依据报告核心观点、主要内容及投资建议生成。报告结论仅供参考，请投资决策时向券商顾问核实确认。