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报告摘要

2015年中国金融业趋势总结

核心内容

2015年中国金融业的发展趋势可概括为“竞争”与“监管”两大主题。在利率市场化、互联网金融、资产管理业务发展和保险产品费率改革等多重因素推动下，行业面临前所未有的机遇与挑战。同时，监管政策逐步完善，从“宽进严管”角度出发，加强了对金融市场的规范管理。

主要观点

竞争

利率市场化改革加速
- 背景：自2012年起，存款利率上限调整为基准利率的1.1倍，2014年11月进一步调整为1.2倍。
- 挑战：利率市场化导致银行利差收窄，盈利压力增大；存款外逃趋势明显，客户理财化需求上升。
- 趋势：2015年存款保险制度有望正式推行，大额可转让存单或将成为重要工具，存款利率浮动区间上限将进一步扩大。
银行业颠覆性创新
- 背景：客户金融需求多元化，推动银行在商业模式、渠道、产品和服务上进行创新。
- 挑战：传统银行模式受到冲击，需适应互联网金融带来的变革。
- 趋势：银行将借助互联网、移动、大数据等技术，打造更现代化、便捷的金融服务体系。
互联网证券业务挑战传统经纪业务
- 背景：35家券商获得互联网证券业务试点资格，互联网金融逐渐成为主流。
- 挑战：传统经纪业务面临佣金率下降和客户流失的压力，技术投入和客户黏性成为关键。
- 趋势：大型券商将构建综合金融平台，中小券商则深化与第三方平台合作，监管将加强业务规范和信息技术风险控制。
证券业发展资产管理业务
- 背景：证券业通过资产管理业务拓展了新的增长点，尤其在中高端市场。
- 挑战：产品设计需多样化、个性化，对投资能力提出更高要求。
- 趋势：加强产品创新、客户分类管理、技术系统升级，推动经纪与资产管理业务一体化发展。
保险产品费率改革
- 背景：保险行业逐步放开产品定价，提升市场化程度。
- 挑战：传统产品费率改革导致流动性风险，车险改革尚未全面展开。
- 趋势：保险产品定价将更加市场化，反映真实风险；监管将防范恶性竞争，确保市场健康发展。

监管

“宽进严管”政策逐步实施
- 背景：2014年政策放宽，引入民间资本与外资银行，推动金融市场开放。
- 趋势：2015年存款保险制度有望落地，互联网金融纳入统一监管，进一步规范行业发展。
保险行业资本制度改革
- 背景：2015年初正式实施“偿二代”监管体系，全面改革保险资本制度。
- 挑战：改革对车险等业务有利，但对非车险业务形成压力，外资再保险公司需增加资本。
- 趋势：保险企业将更加重视风险管理能力，调整业务结构。
另类投资成为新趋势
- 背景：保险资金运用范围逐步扩大，包括非上市股权、金融衍生品、境外投资等。
- 挑战：投资组合配置复杂，风险管理难度加大，人才储备不足。
- 趋势：另类投资比例将持续上升，保险公司需提升风险管理能力并引进相关人才。