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报告摘要

【兴证策略张启尧团队】7月以来ETF主要流向哪些领域？

核心内容概述

7月以来，股票型ETF整体呈现净流入趋势，累计净流入达4616亿元。其中，宽基ETF净流入2945亿元，占总流入的63.9%；行业主题+风格策略ETF净流入1671亿元，占总流入的36.1%。整体来看，ETF资金主要集中在宽基和行业主题领域，尤其是TMT（科技、媒体和通信）板块。

主要观点

ETF净流入规模显著：7月以来股票型ETF累计净流入4616亿元，显示市场资金对ETF的偏好持续增强。
宽基ETF净流入居首：宽基ETF净流入2945亿元，占股票型ETF净流入的63.9%，其中双创板块（科创板、创业板）净流入最多，分别为388.60亿元和329.44亿元。
行业主题ETF流入集中于TMT板块：行业主题ETF净流入1671亿元，其中TMT板块占比超3/4，显示出市场对科技类资产的持续关注。
前十大净流入ETF中TMT占主导：前十大行业主题ETF中，大多数与半导体相关，体现出TMT板块在资金配置中的重要地位。
稳市资金推动ETF流入：汇金等稳市资金是ETF净流入的重要力量，7月以来重点持仓ETF累计净流入达1762亿元。

关键信息汇总

宽基ETF净流入情况

代码	名称	分类	累计净流入（亿元）	近5日净流入（亿元）
588000.OF	科创50ETF华夏	科创板	388.60	111.11
159915.OF	创业板ETF易方达	创业板	329.44	116.94
510300.OF	沪深300ETF华泰柏瑞	沪深300	323.51	88.76
512100.OF	中证1000ETF南方	中证1000	250.08	68.28
510500.OF	中证500ETF南方	中证500	169.48	33.62
563360.OF	A500ETF华泰柏瑞	中证A500	97.95	33.40
588080.OF	科创50ETF易方达	科创板	97.71	23.30
159845.OF	中证1000ETF华夏	中证1000	96.52	30.88
159949.OF	创业板50ETF华安	创业板	57.70	38.64
510210.OF	上证指数ETF富国	其他宽基	107.47	19.81

行业主题ETF净流入情况

代码	名称	分类	累计净流入（亿元）	近5日净流入（亿元）
588170.OF	科创半导体ETF华夏	TMT	252.69	65.20
159516.OF	半导体设备ETF国泰	TMT	112.21	37.59
159558.OF	半导体设备ETF易方达	TMT	97.14	31.35
588710.OF	科创半导体设备ETF华泰柏瑞	TMT	71.16	20.09
588200.OF	科创芯片ETF嘉实	TMT	56.54	9.78
560780.OF	半导体设备ETF广发	TMT	53.79	15.80
159530.OF	机器人ETF易方达	制造	49.32	1.47
512880.OF	证券ETF国泰	金融地产	47.19	-0.64
589020.OF	科创半导体设备ETF鹏华	TMT	37.38	6.61
517520.OF	黄金股ETF永赢	周期	36.14	12.92

资金流向趋势

宽基ETF内部结构：双创板块（科创板、创业板）净流入居前，其次是沪深300、中证1000、中证500。
行业主题ETF结构：TMT板块净流入占比最大，其中半导体设备和芯片相关ETF表现突出；制造、金融地产、周期板块也出现净流入，而红利板块则出现净流出。
稳市资金主导：汇金等机构重点持仓ETF累计净流入1762亿元，成为推动ETF流入的重要力量。

总结

7月以来，ETF资金流入主要集中在宽基和行业主题板块，其中TMT板块成为资金配置的热点，尤其是半导体设备和芯片相关ETF。宽基ETF方面，双创板块（科创板、创业板）净流入居前，显示出市场对成长性资产的偏好。同时，汇金等稳市资金对ETF的净流入起到关键作用，推动整体市场情绪稳定。整体来看，ETF市场呈现出对科技、制造和金融地产等领域的积极配置趋势。

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