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晨会纪要总结

核心内容

本次晨会纪要为2021年2月26日发布的第34期投资分析报告，涵盖宏观经济、外盘及国内市场主要品种的行情分析、宏观要闻、主要品种观点及免责条款等内容。报告提供了各主要金融和商品品种的最新价格、涨跌幅、市场情绪及操作建议，旨在为投资者提供市场参考。

主要观点

宏观市场

1. 股市表现：

   • A股市场整体偏强，上证综指上涨0.59%，但创业板指下跌1.01%。
   • 美股大幅下跌，道指跌约560点，纳指跌3.52%，标普500指数跌2.45%。
   • 北向资金净卖出7.32亿元，其中贵州茅台遭净卖出6.99亿元，宁德时代获净买入14.29亿元。
   • 人民币汇率受美债收益率飙升影响，离岸人民币创去年10月以来最大跌幅。

2. 债市与货币市场：

   • 美债收益率飙升，10年期美债收益率一度突破1.6%，令市场承压。
   • 国内国债期货震荡收跌，10年期主力合约跌0.11%，短端表现相对占优。
   • 央行公开市场操作维持资金面宽松，但短期债市情绪仍受压制。

3. 商品市场：

   • 国内商品期货夜盘多数下跌，但部分品种如铁矿石、纯碱、玻璃等表现偏强。
   • 国内商品市场整体波动加剧，交易所提醒投资者加强风险防范。

4. 房地产与土地政策：

   • 全国22个重要城市将实行土地出让“两集中”管理，一年最多进行三次。
   • “集中供地”传闻引发地产股大涨，万科A等多股涨停。

5. 其他政策信息：

   • 中国脱贫攻坚战取得全面胜利，9899万农村贫困人口全部脱贫。
   • 财政部1月发行地方政府债券3623亿元，全部为再融资债券。

关键信息汇总

外盘主要品种表现

国内主要商品表现

化工类商品表现

农产品表现

投资策略建议

现货市场分析

• 鸡蛋：现货市场整体稳定，但下游需求偏弱，建议盘面短期技术偏弱对待，日内短空。
• 苹果：库存压力仍存，建议市场被压制过久的低位看多情绪出现反弹，但维持反弹做空思路。
• 白糖：国际糖业组织预测供应缺口扩大，建议逢低做多，关注2105合约。
• 棉花：受美联储政策影响，建议多头情绪持续释放，可布局5-9反套。
• 玉米：价格高位震荡，建议短期观望，中期考虑5-9反套。
• 淀粉：跟随玉米上涨，但下游采购谨慎，建议短期观望，中期布局反套。
• 油脂：基本面支撑强劲，建议偏多思路对待，关注原油市场动态。
• PTA：成本端支撑，建议短期震荡偏强，05合约变动区间4500-5100，逢低可轻仓做多。
• 甲醇：短期震荡，建议05合约变动区间2350-2550，观望为主。
• 尿素：短期05合约或延续区间震荡，关注春耕需求及淡储投放。
• 玻璃：现货市场活跃，建议中长期逢低看多。
• 橡胶：现货价格上调，建议偏多思路对待，关注东南亚天气及海外需求恢复。
• 铁矿石：需求恢复，建议偏强思路，关注两会政策及发运情况。
• 螺纹热卷：短期压力渐增，建议观望，关注两会政策及下游需求。
• 沪铜/沪铝：市场氛围偏强，建议沪金、沪银偏多思路，关注美元指数及宏观政策。
• 沪镍：受宏观情绪支撑，建议结合盘面择机布局远月合约多单，控制风险。
• 贵金属：黄金、白银连续下跌，建议沪金、沪银偏多思路，金银比有望回落。
• 股指期货：内盘走势分化，建议买IC卖IH组合择机减仓，关注3446点支撑位。
• 期权：市场恐慌情绪暂告段落，建议趋势策略以日内顺势买入交易为主。
• 国债：短期料维持震荡，关注两会公布的地方债供给情况。

免责条款

• 本报告不构成投资建议，仅提供市场参考。
• 报告内容可能与实际市场走势不一致，不保证准确性。
• 报告所含信息来源于可靠渠道，但不保证其完整性。
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